電解液市場(chǎng)研究報(bào)告及市場(chǎng)空間預(yù)測(cè)

發(fā)布時(shí)間： 2016-04-19 11:02:01 來(lái)源：專(zhuān)注產(chǎn)業(yè)鏈

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[摘要]全年動(dòng)力電池的總體產(chǎn)量約為16GWh，以2.5元/Wh的pack平均單位價(jià)格來(lái)估算，去年我國(guó)動(dòng)力電池(包含pack)市場(chǎng)的總產(chǎn)值在400億人民幣左右，其中電芯市場(chǎng)的產(chǎn)值約為300億人民幣。

　　一、動(dòng)力鋰電池需求迎爆發(fā)式增長(zhǎng)、競(jìng)爭(zhēng)格局顯現(xiàn)

　　全年動(dòng)力電池的總體產(chǎn)量約為16GWh，以2.5元/Wh的pack平均單位價(jià)格來(lái)估算，去年我國(guó)動(dòng)力電池(包含pack)市場(chǎng)的總產(chǎn)值在400億人民幣左右，其中電芯市場(chǎng)的產(chǎn)值約為300億人民幣。2016年，包含pack業(yè)務(wù)的動(dòng)力電池市場(chǎng)產(chǎn)值將有可能達(dá)到700億左右。

　　2015年全年車(chē)載動(dòng)力電池出貨量為15.9GWH,同比增長(zhǎng)220%，銷(xiāo)售收入為370.6億元。2015年中國(guó)新能源汽車(chē)產(chǎn)量為37.9萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)4倍。新能源汽車(chē)產(chǎn)量的增長(zhǎng)帶動(dòng)動(dòng)力鋰電池需求，應(yīng)用于電動(dòng)汽車(chē)的動(dòng)力鋰電池產(chǎn)量為15.9GWH，同比增長(zhǎng)356.7%，占比中國(guó)鋰電池總產(chǎn)量達(dá)到44%，超過(guò)手機(jī)成為中國(guó)最大鋰電池需求終端。

　　從市場(chǎng)份額看，比亞迪動(dòng)力鋰電池依靠旗下新能源汽車(chē)的優(yōu)異表現(xiàn)，出貨量達(dá)到3.69Gwh,產(chǎn)值在85億左右，市場(chǎng)占比達(dá)到23.2%;CATL超越國(guó)軒成為動(dòng)力電池第二，CATL公開(kāi)發(fā)布的信息是2015年銷(xiāo)售額超60億，出貨量達(dá)到2.43Gwh,市場(chǎng)占有率15.3%;沃特瑪出貨量達(dá)到1.37Gwh，市場(chǎng)占比8.6%。

　　第四至第十名分別是合肥國(guó)軒(其全年產(chǎn)值應(yīng)可以達(dá)到25億左右)、哈光宇、力神(力神的動(dòng)力電池產(chǎn)品，2015年實(shí)際產(chǎn)量應(yīng)該在0.9GWh，對(duì)應(yīng)的產(chǎn)值在20億人民幣左右)、微宏動(dòng)力、北京國(guó)能、五龍電動(dòng)車(chē)、中航鋰電(與萬(wàn)向并列)。

　　二、動(dòng)力鋰電池供不應(yīng)求，擴(kuò)產(chǎn)潮來(lái)臨

　　國(guó)內(nèi)的動(dòng)力電池企業(yè)，在多年的投入和等待之后，終于迎來(lái)了行業(yè)發(fā)展的春天，隨著市場(chǎng)需求的強(qiáng)勁增長(zhǎng)，以及大量社會(huì)資本的涌入，企業(yè)在產(chǎn)能規(guī)劃和投資規(guī)模方面，也變得越來(lái)越激進(jìn)。

　　以2014年和2015年國(guó)內(nèi)主流動(dòng)力電池企業(yè)的產(chǎn)品類(lèi)型以及與整車(chē)企業(yè)的關(guān)系，整理了下面這張表，可以大體看出國(guó)內(nèi)動(dòng)力電池企業(yè)的產(chǎn)品布局，客戶(hù)關(guān)系和行業(yè)地位：

　　未來(lái)隨著國(guó)內(nèi)比亞迪、CATC、國(guó)科高軒、沃特瑪、比克等電池廠商不斷擴(kuò)產(chǎn)能，LG chen、三星SDI等外資廠商在國(guó)內(nèi)建廠，新能源汽車(chē)市場(chǎng)繼續(xù)爆發(fā)，鋰電池設(shè)備提供也將持續(xù)迎來(lái)爆發(fā)期。預(yù)計(jì)，未來(lái)兩年國(guó)內(nèi)動(dòng)力電池產(chǎn)能將達(dá)到60GWh，16、17年均新增產(chǎn)能有望達(dá)到20GWh。

　　三、電解液需求將持續(xù)高增長(zhǎng)

　　1、電解液往年市場(chǎng)回顧

　　2014年中國(guó)鋰電池電解液產(chǎn)量4.25萬(wàn)噸(含企業(yè)自產(chǎn))，同比增長(zhǎng)33%，2014年中國(guó)電解液產(chǎn)值18.8億元，同比增長(zhǎng)16%。動(dòng)力型電解液產(chǎn)量占總產(chǎn)量的22%。增長(zhǎng)主要因?yàn)椋?.動(dòng)力電池電解液的需求增長(zhǎng)超過(guò)100%;2.數(shù)碼電池需求同比增長(zhǎng)15%；

　　從電解液的競(jìng)爭(zhēng)格局來(lái)看，2014年新宙邦借助三星、索尼等海外市場(chǎng)及國(guó)內(nèi)光宇、力神等的訂單，銷(xiāo)量增長(zhǎng)超過(guò)60%，位居全國(guó)第一；天賜材料(002709.SZ)借助動(dòng)力市場(chǎng)，銷(xiāo)量增長(zhǎng)超過(guò)50%;凱欣受ATL帶動(dòng)，增長(zhǎng)超過(guò)40%;其他企業(yè)增長(zhǎng)相對(duì)較小。

　　從應(yīng)用領(lǐng)域看，2014年動(dòng)力電解液的占比大幅提升，由2013年的13%上升到22%。2014年國(guó)內(nèi)動(dòng)力電池初步爆發(fā)，從而帶動(dòng)動(dòng)力型電解液銷(xiāo)量增長(zhǎng)，目前動(dòng)力型電解液基本實(shí)現(xiàn)國(guó)產(chǎn)化。

　　2015年中國(guó)鋰離子電池電解液出貨6.33萬(wàn)噸(含企業(yè)自產(chǎn))，同比增長(zhǎng)48.9%;2015年中國(guó)電解液產(chǎn)值28.6億元，同比增長(zhǎng)52.2%。電解液產(chǎn)量增幅超過(guò)2014年，主要是因?yàn)閲?guó)內(nèi)新能源汽車(chē)市場(chǎng)繼續(xù)爆發(fā)，動(dòng)力電池出貨激增。2014年動(dòng)力電池用電解液占比不到20%，2015年動(dòng)力電池電解液占比41.2%，比例大幅上升。

　　2015年國(guó)內(nèi)電解液產(chǎn)值增速超過(guò)產(chǎn)量增速，原因有：

　　1)六氟磷酸鋰價(jià)格自2015年年初一路上漲，到年底六氟磷酸鋰的均價(jià)超過(guò)20萬(wàn)/噸，漲幅超過(guò)150%。鋰鹽價(jià)格上漲直接帶動(dòng)電解液均價(jià)整體上漲;

　　2)數(shù)碼電解液增速雖放緩，但存在結(jié)構(gòu)性替換，今年高電壓電解液、倍率性電解液的占比上升，其價(jià)格高于普通型電解液。

　　3)動(dòng)力電解液方面，三元?jiǎng)恿﹄娊庖旱恼急壬仙渚鶅r(jià)高于磷酸鐵鋰電解液。

　　2、動(dòng)力鋰電池電解液市場(chǎng)空間預(yù)測(cè)

　　預(yù)計(jì)，2016年電解液市場(chǎng)將有以下變化：

　　1)2016年上半年，國(guó)內(nèi)六氟磷酸鋰仍將存在緊張態(tài)勢(shì)，價(jià)格難以下調(diào)。國(guó)內(nèi)新增的六氟磷酸鋰產(chǎn)能在2016年下半年開(kāi)始投產(chǎn)，2016年上半年電解液價(jià)格仍將維持高位。

　　2)電解液產(chǎn)業(yè)鏈整合將加快，且規(guī)模效應(yīng)在2016年進(jìn)一步凸顯，電解液的競(jìng)爭(zhēng)格局將初步形成。

　　3)新型添加劑成為研發(fā)重點(diǎn)，將加快電解液的阻燃、高溫等功能的提升。

　　按照 1Kwh 鋰電池需要 2.3—2.5Kg 正極材料、1.3—1.4Kg 負(fù)極材料。1.28Kg 電解液。

　　2016年我國(guó)動(dòng)力電池電解液需求量可達(dá) 5.5 萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)111%，動(dòng)力電池電解液占比將達(dá)到62%;2017年動(dòng)力電池電解液需求量將超過(guò)7.7萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)40%以上，動(dòng)力電池電解液占比將達(dá)到59%;2018年動(dòng)力電池電解液需求量將達(dá)到10萬(wàn)噸，動(dòng)力電池電解液占比將維持在60%。

　　電解液的用量根據(jù)所使用正極材料的不同而有較大差異，1kWh動(dòng)力電池中，有1.2kg的(如Leaf用的錳酸鋰電池)，也有1.6kg的(如Volt用的錳酸鋰+NCM三元電池)，也有2.16kg的(如秦PHEV用的磷酸鐵鋰電池)。電解液主要由溶質(zhì)(六氟磷酸鋰)、溶劑和添加劑構(gòu)成，其中，六氟磷酸鋰的制備用材主要是碳酸鋰和相應(yīng)的氟產(chǎn)品。

　　2015年受產(chǎn)能限制以及碳酸鋰漲價(jià)影響，六氟磷酸鋰價(jià)格暴漲，到2015年年底已超過(guò)萬(wàn)元20/噸，目前維持在20萬(wàn)噸以上。這直接導(dǎo)致電解液價(jià)格的上漲。2014年電解液的制備成本中六氟磷酸鋰大約占據(jù)了35%。六氟磷酸鋰漲價(jià)導(dǎo)致了2015年電解液的制備成本中六氟磷酸鋰大約占據(jù)了43%，目前天賜材料的動(dòng)力電池電解液價(jià)格已在6萬(wàn)元/噸左右，同比漲幅達(dá)到了20%。

　　因此，2016年電解液價(jià)格基本能維持在7萬(wàn)元每噸以上。電解液價(jià)格的上漲因素來(lái)源于兩個(gè)方面：一方面是新能源汽車(chē)的爆發(fā)式增長(zhǎng)對(duì)需求的拉動(dòng);另一方面則是上游原材料(尤其是成本占比最大的六氟磷酸鋰)價(jià)格上漲對(duì)電解液價(jià)格的傳導(dǎo)與推動(dòng)。

　　正是基于對(duì)這兩個(gè)方面的判斷，預(yù)計(jì)電解液價(jià)格重回上升通道是大概率事件，價(jià)格上漲的幅度則取決于上游原材料價(jià)格趨勢(shì)以及下游需求的釋放程度。