當(dāng)升科技動力電池正極材料明年增產(chǎn)4000噸
當(dāng)升科技(300073)發(fā)布最新投資者調(diào)研訪談記錄，披露了公司明年產(chǎn)能情況、高鎳多元材料未來市場空間如何、公司受新能源汽車相關(guān)政策變化的影響情況、公司高鎳多元產(chǎn)品目前在市場上情況等情況，以下是詳細(xì)記錄：
1、問：近期正極材料價格有所上調(diào)，四季度毛利會跟隨提升嗎?
答：近期金屬鈷價格有小幅攀升，相關(guān)正極材料價格會隨之有所調(diào)整。最終對毛利的影響還取決于鈷鹽和鋰鹽的實際采購成本，目前公司原材料成本處于較為合理的水平。
2、問：公司明年產(chǎn)能比今年增加多少?江蘇當(dāng)升二期第二階段明年什么時候投產(chǎn)?還有沒有新的產(chǎn)能在明年投產(chǎn)?下一代高鎳材料會放在哪個基地生產(chǎn)?
答：明年新產(chǎn)能主要是二期第二階段的4,000噸，預(yù)計10月底投產(chǎn)，投產(chǎn)前公司產(chǎn)能是目前的10,000噸，投產(chǎn)后產(chǎn)能在14,000噸左右。后續(xù)公司將根據(jù)二期第二階段的產(chǎn)能釋放情況和市場情況推進(jìn)新的產(chǎn)能規(guī)劃。目前下一代高鎳材料都規(guī)劃在江蘇當(dāng)升生產(chǎn)。
3、問：為什么特斯拉到目前為止只用松下一家的電池而不用國內(nèi)的電池?
答：松下使用的是鎳含量較高的NCA正極材料，與公司的研究和生產(chǎn)方向是一致的。國內(nèi)正極材料行業(yè)前期以磷酸鐵鋰為主，近年來逐漸轉(zhuǎn)向多元材料。目前國內(nèi)不少電池企業(yè)使用高鎳多元材料的意向在增強(qiáng)。
4、問：公司受新能源汽車相關(guān)政策變化的影響大嗎?
答：今年以來，暫停多元鋰電池客車列入推薦目錄、騙補(bǔ)及違規(guī)謀補(bǔ)事件調(diào)查及處理、政策退坡、新能源推廣目錄重審、《新能源汽車碳配額管理辦法(征求意見稿)》等一系列政策的出臺都影響和改變著行業(yè)發(fā)展格局與企業(yè)的生存狀態(tài)。不斷提高企業(yè)和產(chǎn)品的技術(shù)門檻，促使新能源汽車以及動力電池行業(yè)提質(zhì)增效，將加速行業(yè)優(yōu)勝劣汰，規(guī)范行業(yè)健康發(fā)展，對注重研發(fā)投入的企業(yè)是非常有利的。公司將以此為契機(jī)，繼續(xù)加大研發(fā)投入，保持技術(shù)引領(lǐng)者的行業(yè)地位，增強(qiáng)自身的核心競爭力。
5、問：正極材料行業(yè)一般客戶會提前多久下訂單?
答：國際客戶一般會提前一個季度給出總量預(yù)測，每個月提前確認(rèn)月度訂單;國內(nèi)客戶一般提前一個月左右。
6、問：如果公司國際客戶一直沒有進(jìn)目錄，公司訂單會不會受影響?
答：國內(nèi)電池企業(yè)在高鎳多元材料使用上的進(jìn)步非常快，越來越多的國內(nèi)企業(yè)認(rèn)可和使用公司高鎳多元材料，使用規(guī)模在增長。公司將配合相關(guān)客戶加快高鎳多元產(chǎn)品的應(yīng)用進(jìn)程。另外，我們也在積極和國際客戶溝通，他們除了中國國內(nèi)的車企客戶外，全球還有別的車企用戶。當(dāng)然國際電池企業(yè)一直在努力進(jìn)中國目錄。另一方面，越來越多的國際一線車企正在建立全球供應(yīng)商數(shù)據(jù)庫，這些知名車企未來將要求電池供應(yīng)商從數(shù)據(jù)庫中選擇經(jīng)過評估的正極材料企業(yè)，公司也會抓住機(jī)會，力爭最終入選供應(yīng)商名單。
7、問：公司高鎳多元產(chǎn)品目前在市場上是有優(yōu)勢的，這個優(yōu)勢公司認(rèn)為能持續(xù)嗎?
答：公司率先在國內(nèi)開發(fā)成功高鎳多元材料并且實現(xiàn)了批量生產(chǎn)，已經(jīng)具備了較強(qiáng)的市場領(lǐng)先優(yōu)勢。我們也關(guān)注到了這兩年新投資的正極材料產(chǎn)能比較大，其中也有技術(shù)實力比較強(qiáng)的公司，不排除未來更多的公司能夠開發(fā)出高鎳多元材料應(yīng)用到動力領(lǐng)域。但是公司也不會停下腳步，公司已經(jīng)開始布局下一代車用高鎳多元材料，已進(jìn)入中試階段，未來將進(jìn)一步加快產(chǎn)業(yè)化的進(jìn)程。
8、問：公司對于目前市場上對多元材料安全性的質(zhì)疑怎么看?
答：大家質(zhì)疑多元不安全的主要原因是幾種正極材料在熱力學(xué)本征上的差異，正極材料相關(guān)反應(yīng)要到200°C以上才開始發(fā)生，磷酸鐵鋰材料本身熱失控溫度比多元材料略高，但其他部分如電解液、SEI膜、隔膜等100°C左右就開始沸騰氣化或分解，因此，片面強(qiáng)調(diào)用哪種正極更安全沒有意義。電池的安全要立足于控制100°C以下的熱引發(fā)，溫度達(dá)到150°C以上電池將面臨熱失控危險，溫度上升到200°C及以上，現(xiàn)有的鋰電池安全性均無法保障。
9、問：高鎳多元材料目前在市場上的比重并不算大，未來市場空間如何?
答：高鎳多元材料從去年開始批量供貨以來，市場需求非常好，目前公司車用多元材料產(chǎn)能基本滿負(fù)荷運(yùn)轉(zhuǎn)。國際客戶用高鎳材料已經(jīng)有相當(dāng)比例了，國內(nèi)客戶已經(jīng)使用、正在測試或計劃用高鎳材料的企業(yè)也越來越多。從車廠的角度也是傾向于用高鎳材料的，負(fù)極材料、電解液、隔膜、電池管理系統(tǒng)等的使用量與正極材料是相匹配的，使用高鎳材料正極材料用量可能只減少了幾公斤，但其他材料和電池管理系統(tǒng)的總重量可能就減少了幾十公斤，車的自重減少，其他材料成本降低，而且電池數(shù)量會相應(yīng)減少，電池管理系統(tǒng)的復(fù)雜性相應(yīng)降低，綜合效應(yīng)明顯。國家最新的客車補(bǔ)貼標(biāo)準(zhǔn)也從過去單一的車輛長度逐步向車輛單位載質(zhì)量能量消耗量和續(xù)航里程過渡。因此新能源汽車選用能量密度高、續(xù)航里程遠(yuǎn)、自重輕的動力電池是必然趨勢。公司高鎳多元材料正是滿足這一趨勢的產(chǎn)品。
10、問：請對三元材料和磷酸鐵鋰目前的市場環(huán)境，以及未來的發(fā)展趨勢做一個預(yù)計?
答：隨著今年國家新能源汽車政策包括電池目錄的落地，從目前目錄來看，大巴和公交以磷酸鐵鋰為主，乘用車和專用車多元材料居多。我們認(rèn)為下半年實際推出的車輛，多元材料占比會更高。未來在車用領(lǐng)域多元材料應(yīng)該有非常大的發(fā)展空間，當(dāng)然這并不代表磷酸鐵鋰電池以后沒有市場。磷酸鐵鋰最大的優(yōu)勢第一是成本低，第二是沒有資源瓶頸。從這個意義上來講，它能夠替代部分鉛酸電池的市場。
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