600390:五礦資本擬轉(zhuǎn)讓新材料事業(yè)部所屬資產(chǎn)及子公司股權(quán)項(xiàng)目涉及的湖南長(zhǎng)遠(yuǎn)鋰科有限公司股東全部權(quán)益價(jià)值評(píng)估報(bào)告(中企華評(píng)報(bào)字(2017)第3918-02號(hào))
科有限公司股東全部權(quán)益價(jià)值評(píng)估報(bào)告
目錄
資產(chǎn)評(píng)估師聲明......1
評(píng)估報(bào)告摘要......2
評(píng)估報(bào)告正文......4
一、 委托人、被評(píng)估單位及業(yè)務(wù)約定書(shū)約定的其他評(píng)估報(bào)告使用者......4
二、 評(píng)估目的 ......12
三、 評(píng)估對(duì)象和評(píng)估范圍......12
四、 價(jià)值類(lèi)型及其定義......13
五、 評(píng)估基準(zhǔn)日......14
六、 評(píng)估依據(jù) ......14
七、 評(píng)估方法 ......18
八、 評(píng)估程序?qū)嵤┻^(guò)程和情況......30
九、 評(píng)估假設(shè) ......33
十、 評(píng)估結(jié)論 ......34
十一、特別事項(xiàng)說(shuō)明......36
十二、評(píng)估報(bào)告使用限制說(shuō)明......37
十三、評(píng)估報(bào)告日......38
評(píng)估報(bào)告附件......39
北京中企華資產(chǎn)評(píng)估有限責(zé)任公司 I
科有限公司股東全部權(quán)益價(jià)值評(píng)估報(bào)告
資產(chǎn)評(píng)估師聲明
一、我們?cè)趫?zhí)行本資產(chǎn)評(píng)估業(yè)務(wù)中，遵循相關(guān)法律法規(guī)和資產(chǎn)評(píng)估準(zhǔn)則，恪守獨(dú)立、客觀和公正的原則；根據(jù)我們?cè)趫?zhí)業(yè)過(guò)程中收集的資料，評(píng)估報(bào)告陳述的內(nèi)容是客觀的，并對(duì)評(píng)估結(jié)論合理性承擔(dān)相應(yīng)的法律責(zé)任。
二、評(píng)估對(duì)象涉及的資產(chǎn)、負(fù)債清單及經(jīng)營(yíng)預(yù)測(cè)資料由委托人、被評(píng)估單位申報(bào)并經(jīng)其簽章確認(rèn)；所提供資料的真實(shí)性、合法性、完整性，恰當(dāng)使用評(píng)估報(bào)告是委托人和相關(guān)當(dāng)事方的責(zé)任。
三、我們與評(píng)估報(bào)告中的評(píng)估對(duì)象沒(méi)有現(xiàn)存或者預(yù)期的利益關(guān)系；與相關(guān)當(dāng)事方?jīng)]有現(xiàn)存或者預(yù)期的利益關(guān)系，對(duì)相關(guān)當(dāng)事方不存在偏見(jiàn)。
四、我們已對(duì)評(píng)估報(bào)告中的評(píng)估對(duì)象及其所涉及資產(chǎn)進(jìn)行現(xiàn)場(chǎng)調(diào)查；我們已對(duì)評(píng)估對(duì)象及其所涉及資產(chǎn)的法律權(quán)屬狀況給予必要的關(guān)注，對(duì)評(píng)估對(duì)象及其所涉及資產(chǎn)的法律權(quán)屬資料進(jìn)行了查驗(yàn)，并對(duì)已經(jīng)發(fā)現(xiàn)的問(wèn)題進(jìn)行了如實(shí)披露，且已提請(qǐng)委托人及相關(guān)當(dāng)事方完善產(chǎn)權(quán)以滿(mǎn)足出具評(píng)估報(bào)告的要求。
五、我們出具的評(píng)估報(bào)告中的分析、判斷和結(jié)論受評(píng)估報(bào)告中假設(shè)和限定條件的限制，評(píng)估報(bào)告使用者應(yīng)當(dāng)充分考慮評(píng)估報(bào)告中載明的假設(shè)、限定條件、特別事項(xiàng)說(shuō)明及其對(duì)評(píng)估結(jié)論的影響。
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科有限公司股東全部權(quán)益價(jià)值評(píng)估報(bào)告
評(píng)估報(bào)告摘要
重要提示
本摘要內(nèi)容摘自評(píng)估報(bào)告正文，欲了解本評(píng)估項(xiàng)目的詳細(xì)情況和合理理解評(píng)估結(jié)論，應(yīng)認(rèn)真閱讀評(píng)估報(bào)告正文。
北京中企華資產(chǎn)評(píng)估有限責(zé)任公司接受五礦資本股份有限公司的委托，根據(jù)有關(guān)法律、法規(guī)和資產(chǎn)評(píng)估準(zhǔn)則，遵循獨(dú)立、客觀、公正的原則，按照必要的評(píng)估程序，對(duì)湖南長(zhǎng)遠(yuǎn)鋰科有限公司的股東全部權(quán)益在評(píng)估基準(zhǔn)日的市場(chǎng)價(jià)值進(jìn)行了評(píng)估。現(xiàn)將評(píng)估報(bào)告摘要如下：
評(píng)估目的：因五礦資本股份有限公司擬轉(zhuǎn)讓持有湖南長(zhǎng)遠(yuǎn)鋰科有限公司股權(quán)事宜，為此需要對(duì)評(píng)估基準(zhǔn)日所涉及的湖南長(zhǎng)遠(yuǎn)鋰科有限公司股東全部權(quán)益價(jià)值進(jìn)行評(píng)估，為上述經(jīng)濟(jì)行為提供價(jià)值參考依據(jù)。
評(píng)估對(duì)象：湖南長(zhǎng)遠(yuǎn)鋰科有限公司的股東全部權(quán)益價(jià)值。
評(píng)估范圍：評(píng)估范圍是被評(píng)估單位的全部資產(chǎn)及負(fù)債。包括資產(chǎn)類(lèi)：貨幣資金、應(yīng)收票據(jù)、應(yīng)收賬款、預(yù)付款項(xiàng)、其他應(yīng)收款、存貨、固定資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)、遞延所得稅資產(chǎn)；負(fù)債類(lèi)：應(yīng)付票據(jù)、應(yīng)付賬款、其他應(yīng)付款、應(yīng)付職工薪酬、應(yīng)交稅費(fèi)、其他非流動(dòng)負(fù)債。
評(píng)估基準(zhǔn)日：2016年12月31日
價(jià)值類(lèi)型：市場(chǎng)價(jià)值
評(píng)估方法：資產(chǎn)基礎(chǔ)法、收益法
評(píng)估結(jié)論：本評(píng)估報(bào)告選用收益法評(píng)估結(jié)果作為評(píng)估結(jié)論。具體評(píng)估結(jié)論如下：
湖南長(zhǎng)遠(yuǎn)鋰科有限公司評(píng)估基準(zhǔn)日總資產(chǎn)賬面價(jià)值為 51,296.26
萬(wàn)元，總負(fù)債賬面價(jià)值為48,320.17萬(wàn)元，凈資產(chǎn)賬面價(jià)值為2,976.09
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科有限公司股東全部權(quán)益價(jià)值評(píng)估報(bào)告
萬(wàn)元。收益法評(píng)估后的股東全部權(quán)益價(jià)值為 13,249.12 萬(wàn)元，增值額
為10,273.03萬(wàn)元，增值率為345.18%。
湖南長(zhǎng)遠(yuǎn)鋰科有限公司評(píng)估基準(zhǔn)日的股東全部權(quán)益評(píng)估值為
13,249.12萬(wàn)元。
本評(píng)估報(bào)告僅為評(píng)估報(bào)告中描述的經(jīng)濟(jì)行為提供價(jià)值參考依
據(jù)，評(píng)估結(jié)論的使用有效期限自評(píng)估基準(zhǔn)日2016年12月31日起一年
有效。
評(píng)估報(bào)告使用者應(yīng)當(dāng)充分考慮評(píng)估報(bào)告中載明的假設(shè)、限定條件、特別事項(xiàng)說(shuō)明及其對(duì)評(píng)估結(jié)論的影響。
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五礦資本股份有限公司擬轉(zhuǎn)讓
新材料事業(yè)部所屬資產(chǎn)及子公司股權(quán)項(xiàng)目涉及的
湖南長(zhǎng)遠(yuǎn)鋰科有限公司股東全部權(quán)益價(jià)值項(xiàng)目
評(píng)估報(bào)告正文
五礦資本股份有限公司：
北京中企華資產(chǎn)評(píng)估有限責(zé)任公司接受貴公司的委托，根據(jù)有關(guān)法律、法規(guī)和資產(chǎn)評(píng)估準(zhǔn)則，遵循獨(dú)立、客觀、公正的原則，采用資產(chǎn)基礎(chǔ)法和收益法的評(píng)估方法，按照必要的評(píng)估程序，對(duì)五礦資本股份有限公司擬實(shí)施股權(quán)轉(zhuǎn)讓事宜涉及的湖南長(zhǎng)遠(yuǎn)鋰科有限公司股東全部權(quán)益在2016年12月31日的市場(chǎng)價(jià)值進(jìn)行了評(píng)估?，F(xiàn)將資產(chǎn)評(píng)估情況報(bào)告如下。
一、委托人、被評(píng)估單位及業(yè)務(wù)約定書(shū)約定的其他評(píng)估報(bào)告使用者
本次評(píng)估的委托人為五礦資本股份有限公司，被評(píng)估單位為湖南長(zhǎng)遠(yuǎn)鋰科有限公司，業(yè)務(wù)約定書(shū)約定的其他評(píng)估報(bào)告使用者包括國(guó)家法律、法規(guī)規(guī)定的評(píng)估報(bào)告使用者使用。
(一) 委托人簡(jiǎn)介
公司名稱(chēng)：五礦資本股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“五礦資本”或“公司”）
公司地址：長(zhǎng)沙市高新技術(shù)開(kāi)發(fā)區(qū)麓楓路69號(hào)
法定代表人：任珠峰
公司類(lèi)型：股份有限公司（上市公司證券代碼：600390）
注冊(cè)資金：人民幣叁拾柒億肆仟捌佰叁拾捌萬(wàn)柒仟捌佰捌拾貳元整
成立日期：1999年8月31日
營(yíng)業(yè)期限：長(zhǎng)期
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科有限公司股東全部權(quán)益價(jià)值評(píng)估報(bào)告
經(jīng)營(yíng)范圍：以自有資產(chǎn)進(jìn)行高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)、房地產(chǎn)項(xiàng)目的投資及其他實(shí)業(yè)投資，投資咨詢(xún)，資產(chǎn)受托管理（不得從事吸收存款、集資收款、受托貸款、發(fā)放貸款等國(guó)家金融監(jiān)管及財(cái)政信用業(yè)務(wù)）；金屬材料及制品、電子材料及制品、電源材料及制品、機(jī)電產(chǎn)品及設(shè)備、化工原料及化工產(chǎn)品（不含危險(xiǎn)化學(xué)品和監(jiān)控品）的生產(chǎn)、銷(xiāo)售；高新技術(shù)開(kāi)發(fā)；企業(yè)策劃；企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理咨詢(xún)；房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)經(jīng)營(yíng)；礦產(chǎn)品的開(kāi)采（限分支機(jī)構(gòu)經(jīng)營(yíng)）、生產(chǎn)、加工、銷(xiāo)售；新材料、新技術(shù)、新工藝的技術(shù)開(kāi)發(fā)、成果轉(zhuǎn)讓、咨詢(xún)服務(wù)（不含中介）；經(jīng)營(yíng)本企業(yè)《中華人民共和國(guó)進(jìn)出口企業(yè)資格證書(shū)》核定范圍內(nèi)的進(jìn)出口業(yè)務(wù)。
（依法須經(jīng)批準(zhǔn)的項(xiàng)目，經(jīng)相關(guān)部門(mén)批準(zhǔn)后方可開(kāi)展經(jīng)營(yíng)活動(dòng)）2.公司股權(quán)結(jié)構(gòu)及變更情況
五礦資本股份有限公司（即原金瑞新材料科技股份有限公司）系由長(zhǎng)沙礦冶研究院有限責(zé)任公司（原長(zhǎng)沙礦冶研究院）、湖南華菱鋼鐵集團(tuán)有限責(zé)任公司、中國(guó)電子科技集團(tuán)公司第四十八研究所（原信息產(chǎn)業(yè)部電子第四十八研究所）、長(zhǎng)沙高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)開(kāi)發(fā)區(qū)銀佳科技有限公司、中國(guó)冶金進(jìn)出口湖南公司等5家單位共同發(fā)起，經(jīng)國(guó)家經(jīng)貿(mào)委以國(guó)經(jīng)貿(mào)企改[1999]718號(hào)文批準(zhǔn)同意設(shè)立。1999年8月31日經(jīng)湖南省工商行政管理局依法批準(zhǔn)登記注冊(cè)，注冊(cè)資本6,670萬(wàn)元人民幣，企業(yè)法人營(yíng)業(yè)執(zhí)照注冊(cè)號(hào) 4300001004097，注冊(cè)地址為長(zhǎng)沙市高新技術(shù)開(kāi)發(fā)區(qū)麓楓路 69 號(hào)。公司組織形式為股份有限公司，總部地址為湖南省長(zhǎng)沙市麓山南路966號(hào)。
2000年 12月 14 日經(jīng)中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)以證監(jiān)發(fā)行字
（2000）173 號(hào)文批準(zhǔn)，公司向社會(huì)公開(kāi)發(fā)行人民幣普通股（A 股）
4,000萬(wàn)股，注冊(cè)資本變更為人民幣10,670萬(wàn)元。2006年公司實(shí)施了
股權(quán)分置改革。
2007年6月，公司將資本公積金5,335萬(wàn)元轉(zhuǎn)增股本，轉(zhuǎn)增后公
司總股本由原來(lái)的10,670萬(wàn)股變更為16,005萬(wàn)股，變更后，企業(yè)法人
營(yíng)業(yè)執(zhí)照注冊(cè)430000000027178號(hào)。
2012年10月18日，公司取得中國(guó)證監(jiān)會(huì)《關(guān)于核準(zhǔn)金瑞新材料
科技股份有限公司非公開(kāi)發(fā)行股票的批復(fù)》（證監(jiān)許可[2012]1362號(hào)），
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核準(zhǔn)公司非公開(kāi)發(fā)行不超過(guò)3,528萬(wàn)股新股。2013年3月公司開(kāi)始向
特定對(duì)象非公開(kāi)發(fā)行35,278,745股，2013年4月1日，公司在中國(guó)證
券登記結(jié)算有限責(zé)任公司上海分公司完成此次非公開(kāi)發(fā)行股票的股份登記工作，2013年7月公司完成工商變更手續(xù)。
2013年5月16日，公司召開(kāi)2012年度股東大會(huì)審議通過(guò)了《公
司 2012年度利潤(rùn)分配預(yù)案》，公司以 2013年4月 1日公司總股本
195,328,745股為基數(shù)，以資本公積金向全體股東每10股轉(zhuǎn)增10股，
合計(jì)轉(zhuǎn)增195,328,745股，轉(zhuǎn)增后公司總股本變更為390,657,490股。2013
年7月9日，公司完成在中國(guó)證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司上海分公司
此次公積金轉(zhuǎn)增股本的股份登記工作，2013年12月公司完成工商變
更手續(xù)，變更后，注冊(cè)資本為390,657,490元，企業(yè)法人營(yíng)業(yè)執(zhí)照注冊(cè)
號(hào)為430000000027178。
2015年4月29日，公司取得中國(guó)證監(jiān)會(huì)出具《關(guān)于核準(zhǔn)金瑞新
材料科技股份有限公司非公開(kāi)發(fā)行股票的批復(fù)》（證監(jiān)許可[2015]777號(hào)），核準(zhǔn)公司非公開(kāi)發(fā)行不超過(guò)7,000萬(wàn)股新股。2015年7月3日，天職國(guó)際出具天職業(yè)字【2015】10644 號(hào)《驗(yàn)資報(bào)告》。經(jīng)其審驗(yàn)，截至2015年7月3日，公司非公開(kāi)發(fā)行人民幣普通股（A股）60,598,911股（每股面值人民幣1元），每股發(fā)行價(jià)格為人民幣11.02元，募集資金總額為人民幣 667,799,999.22元，扣除本次發(fā)行費(fèi)用人民幣12,289,542.30元，募集資金凈額為人民幣655,510,456.92元。其中新增注冊(cè)資本人民幣60,598,911元，資本公積人民幣594,911,545.92元。變更后注冊(cè)資金為人民幣肆億伍仟壹佰貳拾伍萬(wàn)陸仟肆佰零壹元整。
2016 年，公司通過(guò)第六屆董事會(huì)第二十五次會(huì)議決議、第六屆
董事會(huì)第二十六次會(huì)議決議、第六屆董事會(huì)第二十九次會(huì)議決議、2016年第一次臨時(shí)股東大會(huì)決議及《金瑞新材料科技股份有限公司發(fā)行股份購(gòu)買(mǎi)資產(chǎn)并募集配套資金暨關(guān)聯(lián)交易報(bào)告書(shū)(修訂稿)》，并經(jīng)中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)《關(guān)于核準(zhǔn)金瑞新材料科技股份有限公司向中國(guó)五礦股份有限公司等發(fā)行股份購(gòu)買(mǎi)資產(chǎn)并募集配套資金的批復(fù)》(證監(jiān)許可〔2016〕3159號(hào))核準(zhǔn)，公司獲準(zhǔn)向中國(guó)五礦股份有限公司、深圳市金牛投資(集團(tuán))有限公司、惠州市國(guó)華企業(yè)有限公司、經(jīng)易控北京中企華資產(chǎn)評(píng)估有限責(zé)任公司 6 科有限公司股東全部權(quán)益價(jià)值評(píng)估報(bào)告
股集團(tuán)有限公司、經(jīng)易金業(yè)有限責(zé)任公司、久勛(北京)咨詢(xún)有限公司、西寧城市投資管理有限公司及青海華鼎實(shí)業(yè)股份有限公司等 8 名特定對(duì)象非公開(kāi)發(fā)行人民幣普通股(A 股)股票 1,819,298,972 股購(gòu)買(mǎi)五礦資本控股有限公司 100.00%股權(quán)、五礦證券有限公司合計(jì) 3.3966%股權(quán)、五礦經(jīng)易期貨有限公司合計(jì)10.40%股權(quán)及五礦國(guó)際信托有限公司合計(jì)1.86%股權(quán)等相關(guān)資產(chǎn)，每股面值1.00元，每股發(fā)行價(jià)格為10.15元，以股份支付的對(duì)價(jià)總額為人民幣 18,465,884,565.80元；并獲準(zhǔn)向興業(yè)全球基金管理有限公司、華寶證券有限責(zé)任公司、前海開(kāi)源基金管理有限公司、頤和銀豐(天津)投資管理有限公司、中信證券股份有限公司、招商證券資產(chǎn)管理有限公司、深圳市平安置業(yè)投資有限公司、招商財(cái)富資產(chǎn)管理有限公司、中建資本控股有限公司及中遠(yuǎn)海運(yùn)發(fā)展股份有限公司等 10 名特定對(duì)象非公開(kāi)發(fā)行人民幣普通股(A 股)股票1,477,832,509股，每股面值1.00元，每股發(fā)行價(jià)格為10.15元，募集資金總額為人民幣 14,999,999,966.35元。變更后注冊(cè)資本為人民幣3,748,387,882.00元。
截止評(píng)估基準(zhǔn)日2016年12月31日，公司已向五礦股份有限公
司非公開(kāi)發(fā)行1,757,017,625股購(gòu)買(mǎi)五礦資本控股有限公司100%股權(quán)，
向深圳市金牛投資(集團(tuán))有限公司非公開(kāi)發(fā)行7,146,285股及惠州市國(guó)
華企業(yè)有限公司非公開(kāi)發(fā)行 1,557,536 股購(gòu)買(mǎi)五礦證券有限公司合計(jì)
3.3966%股權(quán).、向經(jīng)易控股集團(tuán)有限公司非公開(kāi)發(fā)行16,959,714股、經(jīng)
易金業(yè)有限責(zé)任公司非公開(kāi)發(fā)行 15,236,167 股及久勛(北京)咨詢(xún)有限
公司非公開(kāi)發(fā)行 17,155,862 股五礦經(jīng)易期貨有限公司合計(jì) 10.40%股
權(quán)。五礦資本控股有限公司、五礦證券有限公司及五礦經(jīng)易期貨有限公司的過(guò)戶(hù)及變更登記手續(xù)均已完成，但新發(fā)行股份尚未在中國(guó)證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司上海分公司辦理股份登記手續(xù)。
2017年1月，五礦國(guó)際信托有限公司合計(jì)1.86%股權(quán)過(guò)戶(hù)至公司
名下。
2017年1月10日，天健會(huì)計(jì)師事務(wù)所（特殊普通合伙）出具天
健驗(yàn)[2017]1-3號(hào)驗(yàn)資報(bào)告。根據(jù)驗(yàn)資報(bào)告，截止2017年1月9日，公
司已完成向8 名特定對(duì)象非公開(kāi)發(fā)行人民幣普通股(A股)股票購(gòu)買(mǎi)相
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關(guān)資產(chǎn)及向10名特定對(duì)象非公開(kāi)發(fā)行人民幣普通股(A股)股票募集資
金的相關(guān)出資事宜。
2017年4月，公司完成工商信息變更，公司名稱(chēng)由“金瑞新材料
科技股份有限公司”變更為“五礦資本股份有限公司”。該次事項(xiàng)完成后，中國(guó)五礦股份有限公司占有五礦資本 1,764,220,035 股，占比47.07%，長(zhǎng)沙礦冶研究院有限責(zé)任公司占有五礦資本125,626,629股，占比3.35%。
(二) 被評(píng)估單位簡(jiǎn)介
1.公司簡(jiǎn)況
企業(yè)名稱(chēng)：湖南長(zhǎng)遠(yuǎn)鋰科有限公司
法定住所：長(zhǎng)沙市岳麓區(qū)麓天路18號(hào)。
經(jīng)營(yíng)場(chǎng)所：長(zhǎng)沙市岳麓區(qū)麓谷產(chǎn)業(yè)基地
法定代表人：胡柳泉
注冊(cè)資本：人民幣肆仟玖佰捌拾萬(wàn)元整
企業(yè)性質(zhì)：有限責(zé)任公司（非自然人投資或控股的法人獨(dú)資）主要經(jīng)營(yíng)范圍：研究、生產(chǎn)、銷(xiāo)售二次及其他高效電池材料，并提供相關(guān)技術(shù)服務(wù)。
2.公司股權(quán)結(jié)構(gòu)及變更情況
(1)湖南長(zhǎng)遠(yuǎn)鋰科有限公司前期是由長(zhǎng)沙礦冶研究院有限責(zé)任公司與鋰科技（開(kāi)曼）股份有限公司(以下簡(jiǎn)稱(chēng)“開(kāi)曼公司”)共同出資，經(jīng)長(zhǎng)沙高新技術(shù)開(kāi)發(fā)區(qū)管理委員會(huì)以長(zhǎng)高新管招字[2002]17 號(hào)文件批準(zhǔn)設(shè)立，由湖南省人民政府于2002年6月9日頒發(fā)外經(jīng)貿(mào)湘長(zhǎng)高審字[2002]0053號(hào)外商投資企業(yè)批準(zhǔn)證書(shū)，并于2002年6月18日取得湖南省工商行政管理局頒發(fā)的企合湘總字第 001107 號(hào)《中華人民共和國(guó)企業(yè)法人人執(zhí)照》，注冊(cè)號(hào)4300001000568；注冊(cè)資本600萬(wàn)美元，其中長(zhǎng)沙礦院占64%，開(kāi)曼公司占36%；法定代表人為張涇生，經(jīng)營(yíng)范圍為研究、生產(chǎn)及銷(xiāo)售電池正極材料所需要之鈷酸鋰。
(2)2003年5月28日，經(jīng)長(zhǎng)沙高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)開(kāi)發(fā)區(qū)管理委員會(huì)長(zhǎng)
高新管產(chǎn)字[2003]12號(hào)文件批準(zhǔn)同意長(zhǎng)遠(yuǎn)鋰科經(jīng)營(yíng)范圍變更為“研究、
生產(chǎn)、銷(xiāo)售鈷酸鋰及其它高效電池材料，并提供相關(guān)技術(shù)服務(wù)”。
北京中企華資產(chǎn)評(píng)估有限責(zé)任公司 8
科有限公司股東全部權(quán)益價(jià)值評(píng)估報(bào)告
(3)2004年8月24日，經(jīng)長(zhǎng)沙高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)開(kāi)發(fā)區(qū)管理委員會(huì)長(zhǎng)
高新投發(fā)[2004]8號(hào)文件批復(fù)同意開(kāi)曼公司將其所持長(zhǎng)遠(yuǎn)鋰科36%的股
權(quán)全部轉(zhuǎn)讓?zhuān)渲校?0%技術(shù)股轉(zhuǎn)讓給公司另一股東長(zhǎng)沙礦院，其余16%轉(zhuǎn)讓給長(zhǎng)沙礦院控股的金瑞新材料科技股份有限公司，變更后，長(zhǎng)沙礦院占注冊(cè)資本84%，金瑞新材料科技股份有限公司占注冊(cè)資本16%，注冊(cè)資本為人民幣4980萬(wàn)元。企業(yè)類(lèi)型由中外合資企業(yè)變更為內(nèi)資企業(yè)，企業(yè)性質(zhì)為有限責(zé)任公司。
(4)2013年12月19日，長(zhǎng)沙礦冶研究院有限責(zé)任公司將公司35%
的股權(quán)轉(zhuǎn)讓給金瑞新材料科技股份有限公司完成工商登記過(guò)戶(hù)，截至2014年6月30日，長(zhǎng)沙礦冶研究院有限責(zé)任公司出資2,440.20萬(wàn)元，占49%，金瑞新材料科技股份有限公司出資2,539.80萬(wàn)元，占51%。 (5)2014年12月8日，長(zhǎng)沙礦冶研究院有限責(zé)任公司將公司49%的股權(quán)轉(zhuǎn)讓給金瑞新材料科技股份有限公司并完成工商登記過(guò)戶(hù)，轉(zhuǎn)讓后，該公司為金瑞新材料科技股份有限公司全資子公司，最終控制人為中國(guó)五礦集團(tuán)公司。2017年4月，金瑞新材料科技股份有限公司完成工商信息變更，控股股東公司名稱(chēng)由“金瑞新材料科技股份有限公司”變更為“五礦資本股份有限公司”，湖南長(zhǎng)遠(yuǎn)鋰科有限公司變更為五礦資本股份有限公司全資子公司。
3.公司產(chǎn)權(quán)和經(jīng)營(yíng)管理結(jié)構(gòu)
湖南長(zhǎng)遠(yuǎn)鋰科有限公司是中國(guó)五礦集團(tuán)公司下屬五礦資本股份有限公司出資組建的國(guó)有高新技術(shù)企業(yè)。湖南長(zhǎng)遠(yuǎn)鋰科有限公司為五礦資本股份有限公司的全資子公司。
公司主要產(chǎn)品有鈷酸鋰、錳酸鋰、三元復(fù)合鋰離子正極材料等，公司產(chǎn)品具有電性能優(yōu)異、電池安全性好、振實(shí)密度高、加工性能優(yōu)良，品質(zhì)穩(wěn)定等特點(diǎn)，代表了高性能鋰離子電池正極材料的發(fā)展方向，各類(lèi)產(chǎn)品的同時(shí)推出可以滿(mǎn)足廣大客戶(hù)不同的需求。
長(zhǎng)遠(yuǎn)鋰科組織架構(gòu)圖如下：
股東--- 監(jiān)事
北京中企華資產(chǎn)評(píng)估有限責(zé)任公司 9
科有限公司股東全部權(quán)益價(jià)值評(píng)估報(bào)告
執(zhí)行董
事
總經(jīng)理
副總經(jīng)理（生產(chǎn)、 副總經(jīng)理（經(jīng)營(yíng)） 財(cái)務(wù)總監(jiān)
技術(shù)）
制造部 工程部 技術(shù)部 品質(zhì)部 經(jīng)營(yíng)部 行政部 財(cái)務(wù)部
4.近三年的財(cái)務(wù)和經(jīng)營(yíng)狀況
被評(píng)估單位近三年及評(píng)估基準(zhǔn)日的財(cái)務(wù)狀況如下表：
金額單位：人民幣萬(wàn)元
項(xiàng)目 2013年12月 2014年12月 2015年12月 2016年12月
31日 31日 31日 31日
流動(dòng)資產(chǎn) 19,400.95 28,378.63 37,872.90 45,692.37
長(zhǎng)期股權(quán)投資
固定資產(chǎn) 4,569.67 4,593.38 5,280.40 4,845.16
在建工程 0.00 706.41 0.00 0.00
無(wú)形資產(chǎn) 306.63 279.69 272.29 264.90
其他資產(chǎn) 25.16 19.86 143.43 493.83
資產(chǎn)總計(jì) 24,302.41 33,977.97 43,569.02 51,296.26
流動(dòng)負(fù)債 23,642.17 32,728.56 43,170.53 47,962.57
非流動(dòng)負(fù)債 536.40 476.80 417.20 357.60
負(fù)債合計(jì) 24,178.57 33,205.36 43,587.73 48,320.17
所有者權(quán)益 123.84 772.61 -18.71 2,976.09
被評(píng)估單位近三年來(lái)的經(jīng)營(yíng)狀況如下表：
金額單位：人民幣萬(wàn)元
北京中企華資產(chǎn)評(píng)估有限責(zé)任公司 10
科有限公司股東全部權(quán)益價(jià)值評(píng)估報(bào)告
項(xiàng)目 2013年度 2014年度 2015年度 2016年
一、營(yíng)業(yè)收入 24,041.18 30,877.58 41,635.98 77,625.83
減：營(yíng)業(yè)成本 21,697.14 27,962.05 36,723.03 68,941.04
營(yíng)業(yè)稅金及附加 7.37 22.52 66.55 192.05
銷(xiāo)售費(fèi)用 269.92 311.59 401.92 575.47
管理費(fèi)用 921.61 1,071.64 2,154.65 4,456.76
財(cái)務(wù)費(fèi)用 497.99 414.07 838.90 1,130.91
資產(chǎn)減值損失 603.48 422.96 2,057.42 -316.95
加：投資收益
二、營(yíng)業(yè)利潤(rùn) 43.65 672.74 -606.49 2,646.56
加：營(yíng)業(yè)外收入 217.88 155.39 153.26 122.31
減：營(yíng)業(yè)外支出 9.25 22.41 225.27 35.36
三、利潤(rùn)總額 252.29 805.72 -678.50 2,733.51
減:所得稅費(fèi)用 0.32 156.95 112.81 -261.29
四、凈利潤(rùn) 251.97 648.77 -791.31 2,994.80
被評(píng)估單位2013年度、2014年度的會(huì)計(jì)報(bào)表經(jīng)天職國(guó)際會(huì)計(jì)師
事務(wù)所（特殊普通合伙）審計(jì)、2015年度、評(píng)估基準(zhǔn)日的會(huì)計(jì)報(bào)表已
經(jīng)天健會(huì)計(jì)師事務(wù)所（特殊普通合伙）北京分所審計(jì)，并發(fā)表了無(wú)保留審計(jì)意見(jiàn)。
5.委托人與被評(píng)估單位之間的關(guān)系
委托人為五礦資本股份有限公司，持有被評(píng)估單位湖南長(zhǎng)遠(yuǎn)鋰科有限公司100.00%的股份。
(三) 業(yè)務(wù)約定書(shū)約定的其他評(píng)估報(bào)告使用者
本評(píng)估報(bào)告僅供委托人、被評(píng)估單位和國(guó)家法律、法規(guī)規(guī)定的評(píng)估報(bào)告使用者使用，不得被其他任何第三方使用或依賴(lài)。
北京中企華資產(chǎn)評(píng)估有限責(zé)任公司 11
科有限公司股東全部權(quán)益價(jià)值評(píng)估報(bào)告
二、評(píng)估目的
因五礦資本股份有限公司擬轉(zhuǎn)讓新材料事業(yè)部所屬資產(chǎn)及子公司股權(quán)事宜，為此需要對(duì)評(píng)估基準(zhǔn)日所涉及的湖南長(zhǎng)遠(yuǎn)鋰科有限公司股東全部權(quán)益價(jià)值進(jìn)行評(píng)估，為上述經(jīng)濟(jì)行為提供價(jià)值參考依據(jù)。
五礦資本股份有限公司就此事項(xiàng)，于2017年8月4日召開(kāi)總經(jīng)
理辦公會(huì)，并一致通過(guò)形成《五礦資本股份有限公司總經(jīng)理辦公會(huì)決議》。
三、評(píng)估對(duì)象和評(píng)估范圍
(一) 評(píng)估對(duì)象
根據(jù)評(píng)估目的，評(píng)估對(duì)象是湖南長(zhǎng)遠(yuǎn)鋰科有限公司的股東全部權(quán)益價(jià)值。
(二) 評(píng)估范圍
評(píng)估范圍是被評(píng)估單位的全部資產(chǎn)及負(fù)債。評(píng)估范圍內(nèi)的資產(chǎn)包括流動(dòng)資產(chǎn)、固定資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)、其他資產(chǎn)、流動(dòng)負(fù)債、非流動(dòng)負(fù)債等。總資產(chǎn)賬面價(jià)值為51,296.26萬(wàn)元；負(fù)債包括流動(dòng)負(fù)債和非流動(dòng)負(fù)債，總負(fù)債賬面價(jià)值為48,320.17萬(wàn)元；凈資產(chǎn)賬面價(jià)值2,976.09萬(wàn)元。
房屋建（構(gòu)）筑物主要項(xiàng)目有辦公樓、長(zhǎng)遠(yuǎn)鋰科廠房及廣州購(gòu)置的商品房；主要用途為辦公和生產(chǎn)；主要結(jié)構(gòu)包括輕鋼和框架；辦公類(lèi)和生產(chǎn)類(lèi)房屋取得方式主要為自建，廣州房屋取得方式主要為外購(gòu)，現(xiàn)在出租；主要建筑（構(gòu)）物建成于 2003 年，其中廣州房屋購(gòu)置于2005年；廠房在2014年和2015年部分進(jìn)行了改造。房屋建（構(gòu)）筑物主要分布于長(zhǎng)遠(yuǎn)鋰科廠區(qū)內(nèi)，除廣州房屋外。
湖南長(zhǎng)遠(yuǎn)鋰科有限公司是生產(chǎn)鋰離子電池用正極材料鈷酸鋰
（LiCoO2）和三元復(fù)合材料的高新技術(shù)企業(yè)，主要生產(chǎn)鈷酸鋰和三元復(fù)合鋰離子正極材料，產(chǎn)品主要有鈷酸鋰、三元305、三元306和三元111。機(jī)器設(shè)備主要包括1000噸/年鈷酸鋰、5000噸/年三元復(fù)合材料生產(chǎn)線設(shè)備、起重運(yùn)輸設(shè)備、動(dòng)力機(jī)械設(shè)備、電氣設(shè)備、工業(yè)爐窯、北京中企華資產(chǎn)評(píng)估有限責(zé)任公司 12 科有限公司股東全部權(quán)益價(jià)值評(píng)估報(bào)告
試驗(yàn)儀表、專(zhuān)用設(shè)備和其他設(shè)備，其中生產(chǎn)線設(shè)備主要包括斜槽混合機(jī)、全自動(dòng)推板窯爐、氣流粉碎機(jī)、分級(jí)機(jī)、混合機(jī)該生產(chǎn)線位于新車(chē)間，其他分布于新車(chē)間和老車(chē)間。
企業(yè)申報(bào)的納入評(píng)估范圍的土地使用權(quán)為湖南長(zhǎng)遠(yuǎn)鋰科有限公司位于麓谷科技工業(yè)園區(qū)土地，土地證號(hào)為：長(zhǎng)國(guó)用(2002)字第012656號(hào)，土地取得日期為2002年11月，土地用途為工業(yè)，用地性質(zhì)為出讓?zhuān)恋厥褂脵?quán)證載面積為15,871.88平方米，在2014年因麓谷大道拓改需要，已征收國(guó)有土地使用面積1011.93平方米，征收后土地使用權(quán)面積14,859.95平方米。
本次評(píng)估企業(yè)申報(bào)的表外資產(chǎn)為發(fā)明專(zhuān)利六項(xiàng)。具體明細(xì)如下表：
序號(hào) 專(zhuān)利號(hào) 專(zhuān)利名稱(chēng)
1 ZL201310705749.1 制備高電壓鈷酸鋰用四氧化三鈷的預(yù)處理方法、高電壓鈷酸鋰
正極材料及其制備方法
2 ZL201210565160.1 一種高鎳含量鋰離子電池正極材料的制備方法
3 ZL201210412393.8 鋰離子電池正極材料尖晶石錳酸鋰及其制備方法
4 ZL201110140341.5 鋰離子電池鎳鈷鋰的制備方法
5 ZL201210359842.7 表面改性的鋰離子電池高鎳正極活性材料及其制備方法
6 ZL201010517845.X 鋰離子電池正極材料錳酸鋰的制備方法及車(chē)用鋰離子電池
負(fù)債包括流動(dòng)負(fù)債和非流動(dòng)負(fù)債，總負(fù)債賬面價(jià)值為 48,320.17
萬(wàn)元；凈資產(chǎn)賬面價(jià)值2,976.09萬(wàn)元。
委托評(píng)估對(duì)象和評(píng)估范圍與經(jīng)濟(jì)行為涉及的評(píng)估對(duì)象和評(píng)估范圍一致。評(píng)估基準(zhǔn)日，評(píng)估范圍內(nèi)的資產(chǎn)、負(fù)債賬面價(jià)值已經(jīng)天健會(huì)計(jì)師事務(wù)所（特殊普通合伙）北京分所審計(jì)，并發(fā)表了無(wú)保留審計(jì)意見(jiàn)。
四、價(jià)值類(lèi)型及其定義
根據(jù)評(píng)估目的，確定評(píng)估對(duì)象的價(jià)值類(lèi)型為市場(chǎng)價(jià)值。
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科有限公司股東全部權(quán)益價(jià)值評(píng)估報(bào)告
市場(chǎng)價(jià)值是指自愿買(mǎi)方和自愿賣(mài)方，在各自理性行事且未受任何強(qiáng)迫的情況下，評(píng)估對(duì)象在評(píng)估基準(zhǔn)日進(jìn)行正常公平交易的價(jià)值估計(jì)數(shù)額。
五、評(píng)估基準(zhǔn)日
評(píng)估基準(zhǔn)日是2016年12月31日。
評(píng)估基準(zhǔn)日由委托人確定。
六、評(píng)估依據(jù)
(一)經(jīng)濟(jì)行為依據(jù)
2017年8月4日形成的《五礦資本股份有限公司總經(jīng)理辦公會(huì)決
議》。
(二)法律法規(guī)依據(jù)
1.《中華人民共和國(guó)資產(chǎn)評(píng)估法》(2016年7月2日第十二屆全國(guó)
人民代表大會(huì)常務(wù)委員會(huì)第二十一次會(huì)議通過(guò))；
2.《中華人民共和國(guó)公司法》（2013年12月28日第十二屆全國(guó)
人民代表大會(huì)常務(wù)委員會(huì)第六次會(huì)議修正）；
3.《中華人民共和國(guó)城市房地產(chǎn)管理法》（2007年8月30日第十
屆全國(guó)人民代表大會(huì)常務(wù)委員會(huì)第二十九次會(huì)議通過(guò)）；
4.《中華人民共和國(guó)土地管理法》（2004年8月28日第十屆全國(guó)
人民代表大會(huì)常務(wù)委員會(huì)第十一次會(huì)議通過(guò)）；
5.《中華人民共和國(guó)企業(yè)所得稅法》（2007年3月16日第十屆全
國(guó)人民代表大會(huì)第五次會(huì)議通過(guò)）；
6.《中華人民共和國(guó)企業(yè)國(guó)有資產(chǎn)法》（2008年10月28日第十
一屆全國(guó)人民代表大會(huì)常務(wù)委員會(huì)第五次會(huì)議通過(guò)）；
7.《企業(yè)國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)督管理暫行條例》(國(guó)務(wù)院令第378號(hào))；
8.《國(guó)有資產(chǎn)評(píng)估管理辦法》（國(guó)務(wù)院令第91號(hào)）；
9.《關(guān)于印發(fā)
<國(guó)有資產(chǎn)評(píng)估管理辦法施行細(xì)則>
的通知》(國(guó)資辦發(fā)[1992]36號(hào))；
北京中企華資產(chǎn)評(píng)估有限責(zé)任公司 14
科有限公司股東全部權(quán)益價(jià)值評(píng)估報(bào)告
10.《企業(yè)國(guó)有資產(chǎn)評(píng)估管理暫行辦法》（國(guó)務(wù)院國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)令第12號(hào)）；
11.《企業(yè)國(guó)有資產(chǎn)交易監(jiān)督管理辦法》（國(guó)務(wù)院國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)、中華人民共和國(guó)財(cái)政部令第32號(hào)）；
12.《關(guān)于加強(qiáng)企業(yè)國(guó)有資產(chǎn)評(píng)估管理工作有關(guān)問(wèn)題的通知》（國(guó)資委產(chǎn)權(quán)[2006]274號(hào)）；
13.《關(guān)于企業(yè)國(guó)有資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告審核工作有關(guān)事項(xiàng)的通知》（國(guó)資產(chǎn)權(quán)[2009]941號(hào)）；
14.《關(guān)于印發(fā)
<企業(yè)國(guó)有資產(chǎn)評(píng)估項(xiàng)目備案工作指引>
的通知》（國(guó)資發(fā)產(chǎn)權(quán)〔2013〕64號(hào)）； 15.《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則――基本準(zhǔn)則》(財(cái)政部令第33號(hào))； 16.《中華人民共和國(guó)增值稅暫行條例實(shí)施細(xì)則》（財(cái)政部、國(guó)家稅務(wù)總局令第50號(hào)）； 17.《中華人民共和國(guó)城鎮(zhèn)土地使用稅暫行條例》（2006年 12月 30日國(guó)務(wù)院第163次常務(wù)會(huì)議通過(guò)）； 18.《湖南省實(shí)施〈中華人民共和國(guó)耕地占用稅暫行條例〉辦法》（湖南省人民政府令第231號(hào)）； (三)評(píng)估準(zhǔn)則依據(jù) 1.《資產(chǎn)評(píng)估準(zhǔn)則――基本準(zhǔn)則》（財(cái)企[2004]20號(hào)）； 2.《資產(chǎn)評(píng)估職業(yè)道德準(zhǔn)則――基本準(zhǔn)則》（財(cái)企[2004]20號(hào)）； 3.《注冊(cè)資產(chǎn)評(píng)估師關(guān)注評(píng)估對(duì)象法律權(quán)屬指導(dǎo)意見(jiàn)》(會(huì)協(xié) [2003]18號(hào))； 4.《資產(chǎn)評(píng)估準(zhǔn)則――評(píng)估程序》（中評(píng)協(xié)[2007]189號(hào)）； 5.《資產(chǎn)評(píng)估準(zhǔn)則――工作底稿》（中評(píng)協(xié)[2007]189號(hào)）； 6.《資產(chǎn)評(píng)估準(zhǔn)則――機(jī)器設(shè)備》（中評(píng)協(xié)[2007]189號(hào)）； 7.《資產(chǎn)評(píng)估準(zhǔn)則――不動(dòng)產(chǎn)》（中評(píng)協(xié)[2007]189號(hào)）； 8.《資產(chǎn)評(píng)估準(zhǔn)則――無(wú)形資產(chǎn)》（中評(píng)協(xié)[2008]217號(hào)）； 9.《專(zhuān)利資產(chǎn)評(píng)估指導(dǎo)意見(jiàn)》（中評(píng)協(xié)[2008]217號(hào)）； 10.《資產(chǎn)評(píng)估價(jià)值類(lèi)型指導(dǎo)意見(jiàn)》（中評(píng)協(xié)[2007]189號(hào)）； 11.《評(píng)估機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)質(zhì)量控制指南》（中評(píng)協(xié)[2010]214號(hào)）； 北京中企華資產(chǎn)評(píng)估有限責(zé)任公司 15 科有限公司股東全部權(quán)益價(jià)值評(píng)估報(bào)告 12.《資產(chǎn)評(píng)估準(zhǔn)則――企業(yè)價(jià)值》（中評(píng)協(xié)[2011]227號(hào)）； 13.《資產(chǎn)評(píng)估準(zhǔn)則――評(píng)估報(bào)告》（中評(píng)協(xié)[2011]230號(hào)）； 14.《資產(chǎn)評(píng)估準(zhǔn)則――業(yè)務(wù)約定書(shū)》（中評(píng)協(xié)[2011]230號(hào)）； 15.《企業(yè)國(guó)有資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告指南》（中評(píng)協(xié)[2011]230號(hào)）； 16.《資產(chǎn)評(píng)估準(zhǔn)則-利用專(zhuān)家工作》（中評(píng)協(xié)[2012]244號(hào)）； 17.《資產(chǎn)評(píng)估職業(yè)道德準(zhǔn)則-獨(dú)立性》（中評(píng)協(xié)[2012]248號(hào)）。 (四)權(quán)屬依據(jù) 1.國(guó)有土地使用證； 2.房屋所有權(quán)證； 3.機(jī)動(dòng)車(chē)行駛證； 4.專(zhuān)利證書(shū)； 5.其他有關(guān)產(chǎn)權(quán)證明。 (五)取價(jià)依據(jù) 1.《國(guó)家計(jì)委關(guān)于印發(fā)
<建設(shè)項(xiàng)目前期工作咨詢(xún)收費(fèi)暫行規(guī)定>
的通知》(計(jì)價(jià)格[1999]1283號(hào))； 2.《國(guó)家計(jì)委、建設(shè)部關(guān)于發(fā)布
<工程勘察設(shè)計(jì)收費(fèi)管理規(guī)定>
的通知》（計(jì)價(jià)格[2002]10號(hào)）； 3.《國(guó)家計(jì)委、國(guó)家環(huán)境保護(hù)總局關(guān)于規(guī)范環(huán)境影響咨詢(xún)收費(fèi)有關(guān)問(wèn)題的通知》(計(jì)價(jià)格[2002]125號(hào))； 4.《國(guó)家計(jì)委關(guān)于印發(fā)
<招標(biāo)代理服務(wù)收費(fèi)管理暫行辦法>
的通知》（計(jì)價(jià)格[2002]1980號(hào)）； 5.《財(cái)政部關(guān)于印發(fā)
<基本建設(shè)財(cái)務(wù)管理若干規(guī)定>
的通知》(財(cái)建[2002]394號(hào))； 6.《國(guó)家發(fā)展改革委、建設(shè)部關(guān)于印發(fā)
<建設(shè)工程監(jiān)理與相關(guān)服務(wù)收費(fèi)管理規(guī)定>
的通知》（發(fā)改價(jià)格[2007]670號(hào)）； 7.評(píng)估基準(zhǔn)日銀行存貸款基準(zhǔn)利率及外匯匯率； 8.湖南省財(cái)政廳、省經(jīng)濟(jì)委員會(huì)關(guān)于印發(fā)《湖南省新型墻體材料專(zhuān)項(xiàng)基金征收使用管理實(shí)施辦法》的通知（湘財(cái)綜〔2008〕53號(hào)）；9.湖南省財(cái)政廳、湖南省經(jīng)濟(jì)貿(mào)易委員會(huì)關(guān)于印發(fā)《湖南省散裝水泥專(zhuān)項(xiàng)資金征收使用管理實(shí)施辦法》的通知（湘財(cái)綜[2003]46號(hào)）；北京中企華資產(chǎn)評(píng)估有限責(zé)任公司 16 科有限公司股東全部權(quán)益價(jià)值評(píng)估報(bào)告 10.湖南省住房和城鄉(xiāng)建設(shè)廳關(guān)于印發(fā)《湖南省建設(shè)工程計(jì)價(jià)辦法》及《湖南省建設(shè)工程消耗量標(biāo)準(zhǔn)》的通知（湘建價(jià)[2014]113號(hào)）；11.《關(guān)于做好建筑業(yè)營(yíng)改增建設(shè)工程計(jì)價(jià)依據(jù)調(diào)整準(zhǔn)備工作的通知》（中華人民共和國(guó)住房和城鄉(xiāng)建設(shè)部辦公廳建辦標(biāo)[2016]4號(hào)）； 12.《湖南省建筑工程消耗量標(biāo)準(zhǔn)》2014年； 13.《湖南省建筑裝飾裝修工程消耗量標(biāo)準(zhǔn)》2014年； 14.《湖南省安裝工程消耗量標(biāo)準(zhǔn)》2014年； 15.《湖南省建設(shè)工程計(jì)價(jià)辦法》2014年； 16.商務(wù)部、發(fā)改委、公安部、環(huán)境保護(hù)部令2012年第12號(hào)《機(jī) 動(dòng)車(chē)強(qiáng)制報(bào)廢標(biāo)準(zhǔn)規(guī)定》； 17.湖南省財(cái)政廳、湖南省物價(jià)局關(guān)于貫徹湘政發(fā)[2002]17號(hào)文件 有關(guān)行政事業(yè)性收費(fèi)政策問(wèn)題的通知（湘價(jià)費(fèi)[2002]275號(hào)）； 18.湖南省建設(shè)工程造價(jià)管理站發(fā)布的工程造價(jià)與價(jià)格信息； 19.《2016年機(jī)電產(chǎn)品報(bào)價(jià)手冊(cè)》； 20.企業(yè)提供的商業(yè)計(jì)劃書(shū)、項(xiàng)目投資概算、設(shè)計(jì)概算等資料；21.企業(yè)提供的相關(guān)工程預(yù)決算資料； 22.企業(yè)與相關(guān)單位簽訂的工程承發(fā)包合同； 23.企業(yè)提供的在建工程付款進(jìn)度統(tǒng)計(jì)資料及相關(guān)付款憑證； 24.企業(yè)提供的以前年度的財(cái)務(wù)報(bào)表、審計(jì)報(bào)告； 25.企業(yè)與相關(guān)單位簽訂的原材料購(gòu)買(mǎi)合同； 26.企業(yè)有關(guān)部門(mén)提供的未來(lái)年度經(jīng)營(yíng)計(jì)劃； 27.企業(yè)提供的主要產(chǎn)品目前及未來(lái)年度市場(chǎng)預(yù)測(cè)資料； 28.評(píng)估人員現(xiàn)場(chǎng)勘察記錄及收集的其他相關(guān)估價(jià)信息資料； 29.與此次資產(chǎn)評(píng)估有關(guān)的其他資料。 (六)其他參考依據(jù) 1.被評(píng)估單位提供的資產(chǎn)清單和評(píng)估申報(bào)表； 2.天健會(huì)計(jì)師事務(wù)所（特殊普通合伙）北京分所出具的天健京審〔2017〕1358號(hào)審計(jì)報(bào)告； 3.《城鎮(zhèn)土地估價(jià)規(guī)程》（GB/T18508-2014）； 4.《城鎮(zhèn)土地分等定級(jí)規(guī)程》(GB/T18507-2014)； 北京中企華資產(chǎn)評(píng)估有限責(zé)任公司 17 科有限公司股東全部權(quán)益價(jià)值評(píng)估報(bào)告 5.《房地產(chǎn)估價(jià)規(guī)范》(GB/T50291-2015)； 6.北京中企華資產(chǎn)評(píng)估有限責(zé)任公司信息庫(kù)。 七、評(píng)估方法 企業(yè)價(jià)值評(píng)估的基本方法主要有收益法、市場(chǎng)法和資產(chǎn)基礎(chǔ)法。 企業(yè)價(jià)值評(píng)估中的收益法，是指將預(yù)期收益資本化或者折現(xiàn)，確定評(píng)估對(duì)象價(jià)值的評(píng)估方法。收益法常用的具體方法包括股利折現(xiàn)法和現(xiàn)金流量折現(xiàn)法。 企業(yè)價(jià)值評(píng)估中的市場(chǎng)法，是指將評(píng)估對(duì)象與可比上市公司或者可比交易案例進(jìn)行比較，確定評(píng)估對(duì)象價(jià)值的評(píng)估方法。市場(chǎng)法常用的兩種具體方法是上市公司比較法和交易案例比較法。 企業(yè)價(jià)值評(píng)估中的資產(chǎn)基礎(chǔ)法，是指以被評(píng)估企業(yè)評(píng)估基準(zhǔn)日的資產(chǎn)負(fù)債表為基礎(chǔ)，合理評(píng)估企業(yè)表內(nèi)及表外各項(xiàng)資產(chǎn)、負(fù)債價(jià)值，確定評(píng)估對(duì)象價(jià)值的評(píng)估方法。 《資產(chǎn)評(píng)估準(zhǔn)則――企業(yè)價(jià)值》規(guī)定，注冊(cè)資產(chǎn)評(píng)估師執(zhí)行企業(yè)價(jià)值評(píng)估業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)根據(jù)評(píng)估目的、評(píng)估對(duì)象、價(jià)值類(lèi)型、資料收集情況等相關(guān)條件，分析收益法、市場(chǎng)法和資產(chǎn)基礎(chǔ)法三種資產(chǎn)評(píng)估基本方法的適用性，恰當(dāng)選擇一種或者多種資產(chǎn)評(píng)估基本方法。 根據(jù)評(píng)估目的、評(píng)估對(duì)象、價(jià)值類(lèi)型、資料收集情況等相關(guān)條件，以及三種評(píng)估基本方法的適用條件，本次評(píng)估選用的評(píng)估方法為：收益法、資產(chǎn)基礎(chǔ)法。評(píng)估方法選擇理由如下： 市場(chǎng)法需要有公開(kāi)活躍的市場(chǎng)作為基礎(chǔ)，參照物及有關(guān)指標(biāo)、技術(shù)參數(shù)等資料可搜集到。但目前國(guó)內(nèi)類(lèi)似的交易案例很少，并且信息不易取得，無(wú)法尋找足夠數(shù)量的可比交易案例，因此本項(xiàng)目不宜采用市場(chǎng)法。根據(jù)委托人、評(píng)估對(duì)象提供的資料和本評(píng)估項(xiàng)目的具體情況，本次評(píng)估采用資產(chǎn)基礎(chǔ)法及收益法兩種方法進(jìn)行評(píng)估。 (一) 收益法 本次評(píng)估選用現(xiàn)金流量折現(xiàn)法中的企業(yè)自由現(xiàn)金流折現(xiàn)模型。 現(xiàn)金流量折現(xiàn)法的描述具體如下： 股東全部權(quán)益價(jià)值＝企業(yè)整體價(jià)值－付息債務(wù)價(jià)值 北京中企華資產(chǎn)評(píng)估有限責(zé)任公司 18 科有限公司股東全部權(quán)益價(jià)值評(píng)估報(bào)告 1.企業(yè)整體價(jià)值 企業(yè)整體價(jià)值是指股東全部權(quán)益價(jià)值和付息債務(wù)價(jià)值之和。根據(jù)被評(píng)估單位的資產(chǎn)配置和使用情況，企業(yè)整體價(jià)值的計(jì)算公式如下：企業(yè)整體價(jià)值＝經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)價(jià)值+溢余資產(chǎn)價(jià)值+非經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)負(fù)債價(jià)值 (1)經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)價(jià)值 經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)是指與被評(píng)估單位生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)相關(guān)的，評(píng)估基準(zhǔn)日后企業(yè)自由現(xiàn)金流量預(yù)測(cè)所涉及的資產(chǎn)與負(fù)債。經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)價(jià)值的計(jì)算公式如下： P n Fi Fn (1g) i1(1r)i-0.5 (rg)(1r)n-0.5 其中：P：評(píng)估基準(zhǔn)日的企業(yè)經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)價(jià)值； Fi：評(píng)估基準(zhǔn)日后第i年預(yù)期的企業(yè)自由現(xiàn)金流量； Fn：預(yù)測(cè)期末年預(yù)期的企業(yè)自由現(xiàn)金流量； r：折現(xiàn)率(此處為加權(quán)平均資本成本,WACC)； n：預(yù)測(cè)期； i：預(yù)測(cè)期第i年； g：永續(xù)期增長(zhǎng)率。 其中，企業(yè)自由現(xiàn)金流量計(jì)算公式如下： 企業(yè)自由現(xiàn)金流量=息前稅后凈利潤(rùn)+折舊與攤銷(xiāo)-資本性支出-營(yíng)運(yùn)資金增加額 其中，折現(xiàn)率(加權(quán)平均資本成本,WACC)計(jì)算公式如下： WACC Ke E Kd(1t) D ED ED 其中：ke：權(quán)益資本成本； kd：付息債務(wù)資本成本； E：權(quán)益的市場(chǎng)價(jià)值； D：付息債務(wù)的市場(chǎng)價(jià)值； t：所得稅率。 其中，權(quán)益資本成本采用資本資產(chǎn)定價(jià)模型(CAPM)計(jì)算。計(jì)算公式如下： 北京中企華資產(chǎn)評(píng)估有限責(zé)任公司 19 科有限公司股東全部權(quán)益價(jià)值評(píng)估報(bào)告 Ke rf MRPβrc 其中：rf：無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率； MRP：市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)； β：權(quán)益的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)； rc：企業(yè)特定風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整系數(shù)。 (2)溢余資產(chǎn)價(jià)值 溢余資產(chǎn)是指評(píng)估基準(zhǔn)日超過(guò)企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)所需，評(píng)估基準(zhǔn)日后企業(yè)自由現(xiàn)金流量預(yù)測(cè)不涉及的資產(chǎn)。被評(píng)估單位的溢余資產(chǎn)為超過(guò)最低保有量的貨幣資金，本次評(píng)估采用成本法進(jìn)行評(píng)估。 (3)非經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)、負(fù)債價(jià)值 非經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)、負(fù)債是指與被評(píng)估單位生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)無(wú)關(guān)的，評(píng)估基準(zhǔn)日后企業(yè)自由現(xiàn)金流量預(yù)測(cè)不涉及的資產(chǎn)與負(fù)債。被評(píng)估單位的非經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)為遞延所得稅資產(chǎn)、內(nèi)部銀行存款以及押金、非經(jīng)營(yíng)性負(fù)債包括遞延收益，本次評(píng)估采用成本法進(jìn)行評(píng)估。 2.付息債務(wù)價(jià)值 付息債務(wù)是指評(píng)估基準(zhǔn)日被評(píng)估單位需要支付利息的負(fù)債。被評(píng)估單位的付息債務(wù)為其他應(yīng)付款中向金瑞新材料科技股份有限公司本部的借款，付息債務(wù)以核實(shí)后的賬面值作為評(píng)估值。 (二) 資產(chǎn)基礎(chǔ)法 1．流動(dòng)資產(chǎn) 評(píng)估范圍內(nèi)的流動(dòng)資產(chǎn)主要包括，貨幣資金、應(yīng)收票據(jù)、應(yīng)收賬款、預(yù)付賬款、其他應(yīng)收款和存貨。 (1)貨幣資金為銀行存款和其他貨幣資金，通過(guò)核實(shí)銀行對(duì)賬單、銀行函證等，以核實(shí)后的價(jià)值確定評(píng)估值。 (2)應(yīng)收票據(jù)，根據(jù)被評(píng)估單位的應(yīng)收票據(jù)備查簿，逐筆核實(shí)了應(yīng)收票據(jù)的種類(lèi)、號(hào)數(shù)和出票日、票面金額、交易合同號(hào)和付款人、承北京中企華資產(chǎn)評(píng)估有限責(zé)任公司 20 科有限公司股東全部權(quán)益價(jià)值評(píng)估報(bào)告 兌人、背書(shū)人的姓名或單位名稱(chēng)、到期日等資料。應(yīng)收票據(jù)以核實(shí)無(wú)誤后的賬面價(jià)值作為評(píng)估值。 (3)各種應(yīng)收款項(xiàng)在核實(shí)無(wú)誤的基礎(chǔ)上，根據(jù)每筆款項(xiàng)可能收回的數(shù)額確定評(píng)估值。對(duì)于有充分理由相信全都能收回的，按全部應(yīng)收款額計(jì)算評(píng)估值；對(duì)于很可能收不回部分款項(xiàng)的，在難以確定收不回賬款的數(shù)額時(shí)，借助于歷史資料和現(xiàn)場(chǎng)調(diào)查了解的情況，具體分析數(shù)額、欠款時(shí)間和原因、款項(xiàng)回收情況、欠款人資金、信用、經(jīng)營(yíng)管理現(xiàn)狀等，按照賬齡分析法，估計(jì)出這部分可能收不回的款項(xiàng)，作為風(fēng)險(xiǎn)損失扣除后計(jì)算評(píng)估值；對(duì)于有確鑿根據(jù)表明無(wú)法收回的，按零值計(jì)算；賬面上的“壞賬準(zhǔn)備”科目按零值計(jì)算。 (4)預(yù)付賬款，根據(jù)所能收回的相應(yīng)貨物形成資產(chǎn)或權(quán)利的價(jià)值確定評(píng)估值。對(duì)于能夠收回相應(yīng)貨物的或權(quán)利的，按核實(shí)后的賬面值作為評(píng)估值。對(duì)于那些有確鑿證據(jù)表明收不回相應(yīng)貨物，也不能形成相應(yīng)資產(chǎn)或權(quán)益的預(yù)付賬款，其評(píng)估值為零。 (5)外購(gòu)原材料、在庫(kù)周轉(zhuǎn)材料、委托加工材料，被評(píng)估單位原材料采用實(shí)際成本核算，包括購(gòu)置價(jià)、運(yùn)輸費(fèi)、裝卸費(fèi)、保險(xiǎn)費(fèi)以及其他合理費(fèi)用。對(duì)于原材料、在庫(kù)周轉(zhuǎn)材料、委托加工材料的評(píng)估，對(duì)于原材料、在庫(kù)周轉(zhuǎn)材料、委托加工材料的評(píng)估，按照評(píng)估基準(zhǔn)日市場(chǎng)價(jià)格及相關(guān)采購(gòu)費(fèi)用計(jì)算評(píng)估值。 (6)產(chǎn)成品，一般以其完全成本為基礎(chǔ)，根據(jù)該產(chǎn)品市場(chǎng)銷(xiāo)售情況決定是否加上適當(dāng)?shù)睦麧?rùn)。對(duì)于十分暢銷(xiāo)的產(chǎn)品，根據(jù)其出廠銷(xiāo)售價(jià)格減去銷(xiāo)售費(fèi)用和全部稅金確定評(píng)估值；對(duì)于正常銷(xiāo)售的產(chǎn)品，根據(jù)其出廠銷(xiāo)售價(jià)格減去銷(xiāo)售費(fèi)用、全部稅金和適當(dāng)數(shù)額的稅后利潤(rùn)確定評(píng)估值；對(duì)于勉強(qiáng)能銷(xiāo)售出去的產(chǎn)品，根據(jù)其出廠銷(xiāo)售價(jià)格減去銷(xiāo)售費(fèi)用、全部稅金和稅后利潤(rùn)確定評(píng)估值；對(duì)于滯銷(xiāo)、積壓、降價(jià)銷(xiāo)售產(chǎn)品，根據(jù)其可變現(xiàn)凈值確定評(píng)估值。 北京中企華資產(chǎn)評(píng)估有限責(zé)任公司 21 科有限公司股東全部權(quán)益價(jià)值評(píng)估報(bào)告 (7)在成品，評(píng)估人員向被評(píng)估單位調(diào)查了解了產(chǎn)品的生產(chǎn)工藝、生產(chǎn)流程，產(chǎn)品的銷(xiāo)售模式、供需關(guān)系、市場(chǎng)價(jià)格信息以及在產(chǎn)品的價(jià)值構(gòu)成等，審核了在產(chǎn)品的成本核算情況，按審計(jì)后的賬面值確定評(píng)估值。 2．機(jī)器設(shè)備 A、對(duì)于機(jī)器設(shè)備主要采用成本法進(jìn)行評(píng)估。 根據(jù)企業(yè)提供的機(jī)器設(shè)備明細(xì)清單，進(jìn)行了核對(duì)，做到賬表相符，同時(shí)通過(guò)對(duì)有關(guān)的合同、法律權(quán)屬證明及會(huì)計(jì)憑證審查核實(shí)對(duì)其權(quán)屬予以確認(rèn)。在此基礎(chǔ)上，組織專(zhuān)業(yè)工程技術(shù)人員對(duì)主要設(shè)備進(jìn)行了必要的現(xiàn)場(chǎng)勘察和核實(shí)。 (1)重置全價(jià)的確定 機(jī)器設(shè)備重置全價(jià)=設(shè)備購(gòu)置價(jià)+運(yùn)雜費(fèi)+安裝工程費(fèi)+前期及其他費(fèi)用+資金成本-設(shè)備購(gòu)置價(jià)中可抵扣的增值稅和運(yùn)費(fèi)中可抵扣的增值稅 ①設(shè)備購(gòu)置費(fèi) 國(guó)產(chǎn)機(jī)器設(shè)備主要依據(jù)《2016 中國(guó)機(jī)電產(chǎn)品報(bào)價(jià)手冊(cè)》、向生 產(chǎn)廠家詢(xún)價(jià)或從有關(guān)報(bào)價(jià)資料上查找現(xiàn)行市場(chǎng)價(jià)格，對(duì)于沒(méi)有查詢(xún)到設(shè)備出廠價(jià)的參考最近購(gòu)置的同類(lèi)設(shè)備合同價(jià)格確定。 進(jìn)口設(shè)備重置全價(jià)由國(guó)外設(shè)備購(gòu)置價(jià)格和國(guó)內(nèi)費(fèi)用構(gòu)成，其中國(guó)外設(shè)備購(gòu)置價(jià)格按離岸價(jià)（FOB）或到岸價(jià)（CIF）價(jià)計(jì)算，匯率按評(píng)估基準(zhǔn)日的國(guó)家外匯牌價(jià)，國(guó)內(nèi)費(fèi)用包括進(jìn)口關(guān)稅，增值稅，銀行外貿(mào)手續(xù)費(fèi)，安裝調(diào)試費(fèi)及相應(yīng)的資金成本和其它費(fèi)用等組成，其計(jì)算公式為： 重置全價(jià)＝國(guó)外設(shè)備購(gòu)置離岸價(jià)（FOB）＋海運(yùn)費(fèi)＋海運(yùn)保險(xiǎn)費(fèi)＋銀行手續(xù)費(fèi)＋外貿(mào)手續(xù)費(fèi)＋商檢費(fèi)＋進(jìn)口關(guān)稅＋國(guó)內(nèi)運(yùn)雜費(fèi)＋安北京中企華資產(chǎn)評(píng)估有限責(zé)任公司 22 科有限公司股東全部權(quán)益價(jià)值評(píng)估報(bào)告 裝調(diào)試費(fèi)＋工程建設(shè)前期費(fèi)用和其它費(fèi)用＋合理的資金成本-設(shè)備購(gòu)置價(jià)中可抵扣的增值稅和運(yùn)費(fèi)中可抵扣的增值稅 進(jìn)口設(shè)備在國(guó)內(nèi)有代理商的，根據(jù)查詢(xún)代理商銷(xiāo)售價(jià)格確定設(shè)備購(gòu)置費(fèi)。 ②運(yùn)雜費(fèi) 具體計(jì)算公式為： 運(yùn)雜費(fèi)是指設(shè)備在運(yùn)輸過(guò)程中的運(yùn)輸費(fèi)、裝卸搬運(yùn)費(fèi)及其他有關(guān)的各項(xiàng)雜費(fèi)。運(yùn)雜費(fèi)計(jì)算公式如下： 運(yùn)雜費(fèi)=設(shè)備購(gòu)置價(jià)×運(yùn)雜費(fèi)率 運(yùn)雜費(fèi)率參照《資產(chǎn)評(píng)估常用方法與參數(shù)手冊(cè)》確定設(shè)備運(yùn)雜費(fèi)費(fèi)率。 ③安裝工程費(fèi) 安裝工程費(fèi)參照電氣設(shè)備安裝工程預(yù)算定額或者合同規(guī)定確 定。公式為： 設(shè)備安裝工程費(fèi)=設(shè)備購(gòu)置價(jià)×設(shè)備安裝工程費(fèi)率 如果設(shè)備基礎(chǔ)是獨(dú)立的，或與建筑物密不可分，設(shè)備基礎(chǔ)費(fèi)在房屋建筑物類(lèi)資產(chǎn)評(píng)估中考慮，其余情形的設(shè)備基礎(chǔ)費(fèi)在設(shè)備安裝工程費(fèi)中考慮。 ④前期及其他費(fèi)用 建設(shè)工程前期及其他費(fèi)用按照被評(píng)估單位的工程建設(shè)投資額，根據(jù)行業(yè)、國(guó)家或地方政府規(guī)定的收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)計(jì)取。 ⑤資金成本 資金成本按照被評(píng)估單位的合理建設(shè)工期，參照評(píng)估基準(zhǔn)日中國(guó)人民銀行發(fā)布的同期金融機(jī)構(gòu)人民幣貸款基準(zhǔn)利率，以設(shè)備購(gòu)置價(jià)、運(yùn)雜費(fèi)、安裝工程費(fèi)、前期及其他費(fèi)用等費(fèi)用總和為基數(shù)按照資金均勻投入計(jì)取。資金成本計(jì)算公式如下： 北京中企華資產(chǎn)評(píng)估有限責(zé)任公司 23 科有限公司股東全部權(quán)益價(jià)值評(píng)估報(bào)告 資金成本=（設(shè)備購(gòu)置價(jià)+運(yùn)雜費(fèi)+安裝工程費(fèi)+前期及其他費(fèi)用）×合理建設(shè)工期× 貸款基準(zhǔn)利率×1/2 ⑥設(shè)備購(gòu)置價(jià)中可抵扣的增值稅 根據(jù)“財(cái)稅〔2008〕170號(hào)”文件規(guī)定，對(duì)于符合增值稅抵扣條件的 設(shè)備，計(jì)算出可抵扣的增值稅。 對(duì)于運(yùn)輸設(shè)備，按照評(píng)估基準(zhǔn)日的市場(chǎng)價(jià)格，加上車(chē)輛購(gòu)置 稅、牌照費(fèi)等其它合理費(fèi)用確定其重置全價(jià)。同時(shí)，根據(jù)“財(cái)稅 〔2008〕170號(hào)”文件規(guī)定，被評(píng)估單位為增值稅一般納稅人，符合增 值稅抵扣條件的運(yùn)輸設(shè)備重置全價(jià)應(yīng)該扣除相應(yīng)的增值稅。運(yùn)輸設(shè)備重置全價(jià)計(jì)算公式如下： 運(yùn)輸設(shè)備重置全價(jià)=購(gòu)置價(jià)+購(gòu)置價(jià)×10%/(1+17%)+牌照費(fèi)-車(chē)輛購(gòu) 置價(jià)中可抵扣的增值稅 （2）成新率的確定 ①對(duì)于專(zhuān)用設(shè)備和通用機(jī)器設(shè)備，主要依據(jù)設(shè)備經(jīng)濟(jì)壽命年 限、已使用年限，通過(guò)對(duì)設(shè)備使用狀況、技術(shù)狀況的現(xiàn)場(chǎng)勘查了 解，確定其尚可使用年限，然后按以下公式確定其綜合成新率。 綜合成新率=尚可使用年限/(尚可使用年限+已使用年限)×100% ②對(duì)于電子設(shè)備、空調(diào)設(shè)備等小型設(shè)備，主要依據(jù)其經(jīng)濟(jì)壽命年限來(lái)確定其綜合成新率；對(duì)于大型的電子設(shè)備還參考其工作環(huán)境、設(shè)備的運(yùn)行狀況等來(lái)確定其綜合成新率。計(jì)算公式如下： 年限法成新率=(經(jīng)濟(jì)壽命年限－已使用年限)/經(jīng)濟(jì)壽命年限 ×100% 綜合成新率=年限法成新率×調(diào)整系數(shù) ③對(duì)于車(chē)輛 對(duì)于車(chē)輛，主要依據(jù)商務(wù)部、發(fā)改委、公安部、環(huán)境保護(hù)部令2012年第12號(hào)《機(jī)動(dòng)車(chē)強(qiáng)制報(bào)廢標(biāo)準(zhǔn)規(guī)定》，小、微型非營(yíng)運(yùn)載客北京中企華資產(chǎn)評(píng)估有限責(zé)任公司 24 科有限公司股東全部權(quán)益價(jià)值評(píng)估報(bào)告 汽車(chē)、大型非營(yíng)運(yùn)轎車(chē)、輪式專(zhuān)用機(jī)械車(chē)無(wú)使用年限限制。以車(chē)輛行駛里程確定成新率，然后結(jié)合現(xiàn)場(chǎng)勘查情況進(jìn)行調(diào)整。計(jì)算公式如下： 行駛里程成新率＝(規(guī)定行駛里程－已行駛里程)／規(guī)定行駛里程×100% 綜合成新率=理論成新率×調(diào)整系數(shù) (3)評(píng)估值的確定 設(shè)備評(píng)估值=設(shè)備重置全價(jià)×綜合成新率 B、市場(chǎng)法 對(duì)于部分電子設(shè)備、辦公家具，按照評(píng)估基準(zhǔn)日的二手市場(chǎng)價(jià)格，采用市場(chǎng)法進(jìn)行評(píng)估。 3．房屋建構(gòu)筑物 (1)重置全價(jià)的確定 房屋建（構(gòu)）筑物的重置全價(jià)一般包括：建筑安裝工程費(fèi)用、建設(shè)工程前期及其他費(fèi)用和資金成本，房屋建（構(gòu)）筑物的重置全價(jià)應(yīng)該扣除相應(yīng)的增值稅。房屋建（構(gòu)）筑物重置全價(jià)計(jì)算公式如下： 重置全價(jià)=建安綜合造價(jià)+前期及其他費(fèi)用+資金成本-工程中可抵扣的增值稅 ①建安綜合造價(jià) 對(duì)于大型、價(jià)值高、重要的建(構(gòu))筑物，采用重編概算法確定其建安綜合造價(jià)，即以待估建(構(gòu))筑物決算中的工程量為基礎(chǔ)，根據(jù)當(dāng)?shù)貓?zhí)行的定額標(biāo)準(zhǔn)和有關(guān)取費(fèi)文件，分別計(jì)算土建工程費(fèi)用和安裝工程費(fèi)用等，得到建安綜合造價(jià)。 對(duì)于價(jià)值量小、結(jié)構(gòu)簡(jiǎn)單的建(構(gòu))筑物采用單方造價(jià)法確定其建安綜合造價(jià)。 北京中企華資產(chǎn)評(píng)估有限責(zé)任公司 25 科有限公司股東全部權(quán)益價(jià)值評(píng)估報(bào)告 ②前期及其他費(fèi)用 建設(shè)工程前期及其他費(fèi)用按照被評(píng)估單位的工程建設(shè)投資額，根據(jù)行業(yè)、國(guó)家或地方政府規(guī)定的收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)計(jì)取。 ③資金成本 資金成本按照被評(píng)估單位的合理建設(shè)工期，參照評(píng)估基準(zhǔn)日中國(guó)人民銀行發(fā)布的同期金融機(jī)構(gòu)人民幣貸款基準(zhǔn)利率，以建安綜合造價(jià)、前期及其他費(fèi)用等總和為基數(shù)按照資金均勻投入計(jì)取。資金成本計(jì)算公式如下： 資金成本=（建安綜合造價(jià)+前期及其他費(fèi)用）×合理建設(shè)工期× 貸款基準(zhǔn)利率×1/2。 ④房屋建（構(gòu)）筑物重置全價(jià)中可抵扣的增值稅 根據(jù)《關(guān)于全面推開(kāi)營(yíng)業(yè)稅改征增值稅試點(diǎn)的通知》財(cái)稅〔2016〕36號(hào)文件規(guī)定，對(duì)于符合增值稅抵扣條件的房屋建（構(gòu)）筑物，計(jì)算出可抵扣的增值稅。 根據(jù)《關(guān)于全面推開(kāi)營(yíng)業(yè)稅改征增值稅試點(diǎn)的通知》財(cái)稅〔2016〕36 號(hào)文件規(guī)定，被評(píng)估單位為增值稅一般納稅人，符合增值稅抵扣條件的房屋建（構(gòu)）筑物，房屋建（構(gòu)）筑物重置全價(jià)應(yīng)該扣除相應(yīng)的增值稅。對(duì)于建安工程增值稅按 11%進(jìn)行扣除，對(duì)于前期費(fèi)用及其他按6%進(jìn)行扣除。房屋建（構(gòu)）筑物重置全價(jià)計(jì)算公式如下：房屋建（構(gòu)）筑物重置全價(jià)=建安綜合造價(jià)+前期及其他費(fèi)用+資金成本-工程中可抵扣的增值稅 （2）綜合成新率的確定 綜合成新率按照以下公式確定： 綜合成新率=尚可使用年限/(已使用年限+尚可使用年限) 式中尚可使用年限根據(jù)評(píng)估范圍內(nèi)房屋建筑物經(jīng)濟(jì)耐用年限和已使用年限，結(jié)合現(xiàn)場(chǎng)勘查、房屋建筑物歷年更新改造情況、房屋北京中企華資產(chǎn)評(píng)估有限責(zé)任公司 26 科有限公司股東全部權(quán)益價(jià)值評(píng)估報(bào)告 維護(hù)狀況等綜合確定。在綜合成新率確定過(guò)程中，以被估對(duì)象能否有繼續(xù)使用功能為前提，以基礎(chǔ)和主體結(jié)構(gòu)的穩(wěn)定性和牢固性為主要條件，而裝修和配套設(shè)施只有在基礎(chǔ)和主體結(jié)構(gòu)能繼續(xù)使用的前提下計(jì)算其新舊程度，并且作為修正基礎(chǔ)和主體結(jié)構(gòu)成新率的輔助條件。 （3）評(píng)估值的確定 評(píng)估值=重置全價(jià)×綜合成新率 4．土地使用權(quán) 參考《城鎮(zhèn)土地估價(jià)規(guī)程》土地評(píng)估方法一般有市場(chǎng)比較法、收益還原法、成本逼近法、假設(shè)開(kāi)發(fā)法、基準(zhǔn)地價(jià)系數(shù)修正法。經(jīng)分析各種方法的適用性以及資料收集情況，本次評(píng)估采用市場(chǎng)比較法與成本逼近法。根據(jù)地價(jià)評(píng)估技術(shù)規(guī)程及待估宗地的具體情況，本次評(píng)估選用了市場(chǎng)比較法和成本逼近法進(jìn)行評(píng)估，通過(guò)對(duì)當(dāng)?shù)赝恋厥袌?chǎng)和土地價(jià)格的分析，市場(chǎng)比較法評(píng)估結(jié)果反映的估價(jià)對(duì)象所在區(qū)域內(nèi)的客觀平均價(jià)值，成本逼近法方法評(píng)估結(jié)果反映估價(jià)對(duì)象所在區(qū)域的實(shí)際征地價(jià)格，同時(shí)考慮兩種方法測(cè)算結(jié)果相差不大，故選取兩種評(píng)估方法的簡(jiǎn)單算術(shù)平均值作為最終評(píng)估結(jié)果。 （1）市場(chǎng)比較法 市場(chǎng)比較法是利用土地市場(chǎng)已有的成交地價(jià)，根據(jù)替代原則，以條件類(lèi)似或使用價(jià)格相同的土地買(mǎi)賣(mài)、租賃案例與待估宗地加以對(duì)照比較，就兩者之間在影響地價(jià)的交易情況、期日、區(qū)域及個(gè)別因素等差別進(jìn)行修正，求取待估宗地在評(píng)估期日時(shí)地價(jià)的方法。 市場(chǎng)比較法計(jì)算公式： 公式：V=VBABCD 其中： V--估價(jià)宗地價(jià)格; 北京中企華資產(chǎn)評(píng)估有限責(zé)任公司 27 科有限公司股東全部權(quán)益價(jià)值評(píng)估報(bào)告 VB--比較實(shí)例價(jià)格; A--待估宗地交易情況指數(shù)/比較實(shí)例交易情況指數(shù); B--待估宗地估價(jià)基準(zhǔn)日地價(jià)指數(shù)/比較實(shí)例交易期日地價(jià)指數(shù); C--待估宗地區(qū)域因素條件指數(shù)/比較實(shí)例區(qū)域因素條件指數(shù); D--待估宗地個(gè)別因素條件指數(shù)/比較實(shí)例個(gè)別因素條件指數(shù); （2）成本逼近法 成本逼近法是以開(kāi)發(fā)土地所耗費(fèi)的各項(xiàng)費(fèi)用之和為主要依據(jù)，再加上一定的利息、利潤(rùn)、應(yīng)繳納的稅金和土地增值收益來(lái)確定土地價(jià)格的估價(jià)方法。其基本計(jì)算公式為： 土地價(jià)格＝土地取得費(fèi)＋相關(guān)稅費(fèi)＋土地開(kāi)發(fā)費(fèi)＋投資利息＋投資利潤(rùn)＋土地增值收益 5．無(wú)形資產(chǎn)―專(zhuān)利 依據(jù)《資產(chǎn)評(píng)估準(zhǔn)則――無(wú)形資產(chǎn)》，注冊(cè)資產(chǎn)評(píng)估師執(zhí)行無(wú)形資產(chǎn)評(píng)估業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)根據(jù)評(píng)估目的、評(píng)估對(duì)象、價(jià)值類(lèi)型、資料收集情況等相關(guān)條件，可采用成本法、收益法或市場(chǎng)法進(jìn)行評(píng)估，并分析評(píng)估方法的適用性，恰當(dāng)選用一種或多種資產(chǎn)評(píng)估方法進(jìn)行評(píng)估。 本次評(píng)估范圍有6項(xiàng)發(fā)明專(zhuān)利，制備高電壓鈷酸鋰用四氧化三鈷 的預(yù)處理方法、高電壓鈷酸鋰正極材料及其制備方法主要用鈷酸鋰的生產(chǎn)，一種高鎳含量鋰離子電池正極材料的制備方法等 5 項(xiàng)發(fā)明專(zhuān)利現(xiàn)均用三元正極材料產(chǎn)品的生產(chǎn)，該6項(xiàng)專(zhuān)利的未來(lái)收益可以有效預(yù)測(cè)。因此，本次評(píng)估該 6 項(xiàng)發(fā)明專(zhuān)利從收益途徑進(jìn)行評(píng)估，采用收益法。 收益法的技術(shù)思路是對(duì)使用專(zhuān)利技術(shù)項(xiàng)目生產(chǎn)的產(chǎn)品未來(lái)年期的收益進(jìn)行預(yù)測(cè)，并按一定的分成率，即該專(zhuān)利技術(shù)在未來(lái)年期收益中的貢獻(xiàn)率，用適當(dāng)?shù)恼郜F(xiàn)率折現(xiàn)、加和即為評(píng)估值。其基本計(jì)算公式如下： 北京中企華資產(chǎn)評(píng)估有限責(zé)任公司 28 科有限公司股東全部權(quán)益價(jià)值評(píng)估報(bào)告 n kRt P t1 (1i) t 其中： P：委估技術(shù)的評(píng)估值 Rt：第T年技術(shù)產(chǎn)品當(dāng)期年收益額 t：計(jì)算的年次 k：技術(shù)在收益中的分成率 i：折現(xiàn)率 n：技術(shù)產(chǎn)品經(jīng)濟(jì)收益期 6．遞延所得稅資產(chǎn) 評(píng)估基準(zhǔn)日遞延所得稅資產(chǎn)核算內(nèi)容為被評(píng)估單位確認(rèn)的壞賬準(zhǔn)備、存貨跌價(jià)準(zhǔn)備、固定資產(chǎn)減值準(zhǔn)備和可抵扣虧損產(chǎn)生的所得稅資產(chǎn)。評(píng)估人員調(diào)查了解了遞延所得稅資產(chǎn)發(fā)生的原因，查閱了確認(rèn)遞延所得稅資產(chǎn)的相關(guān)會(huì)計(jì)規(guī)定，核實(shí)了評(píng)估基準(zhǔn)日確認(rèn)遞延所得稅資產(chǎn)的記賬憑證。未確認(rèn)風(fēng)險(xiǎn)損失的壞賬準(zhǔn)備，對(duì)此部分壞賬準(zhǔn)備確認(rèn)的遞延所得稅資產(chǎn)評(píng)估為零，其他遞延所得稅資以核實(shí)無(wú)誤后的賬面價(jià)值作為評(píng)估值。 7．負(fù)債 關(guān)于流動(dòng)負(fù)債中應(yīng)付票據(jù)、應(yīng)付賬款、預(yù)收賬款、應(yīng)交稅費(fèi)、應(yīng)付職工薪酬、其他應(yīng)付款以及其他非流動(dòng)負(fù)債中遞延收益的評(píng)估，我們根據(jù)企業(yè)提供的各項(xiàng)目明細(xì)表，以經(jīng)過(guò)審查核實(shí)后的審計(jì)數(shù)作為其評(píng)估值。對(duì)于遞延收益，由于無(wú)需支付，對(duì)企業(yè)來(lái)說(shuō)已形成實(shí)際收益，但該部分收益仍需繳納所得稅，因此以該款項(xiàng)所需繳納所得稅作為評(píng)估值。 北京中企華資產(chǎn)評(píng)估有限責(zé)任公司 29 科有限公司股東全部權(quán)益價(jià)值評(píng)估報(bào)告 八、評(píng)估程序?qū)嵤┻^(guò)程和情況 評(píng)估人員于2017年8月12日至2017年9月25日對(duì)評(píng)估對(duì)象涉 及的資產(chǎn)和負(fù)債實(shí)施了評(píng)估。主要評(píng)估程序?qū)嵤┻^(guò)程和情況如下： (一) 接受委托 2017年8月12日，我公司與委托人就評(píng)估目的、評(píng)估對(duì)象和評(píng) 估范圍、評(píng)估基準(zhǔn)日等評(píng)估業(yè)務(wù)基本事項(xiàng)，以及各方的權(quán)利、義務(wù)等達(dá)成協(xié)議，并與委托人協(xié)商擬定了相應(yīng)的評(píng)估計(jì)劃。 (二) 前期準(zhǔn)備 1.擬定評(píng)估方案 針對(duì)本項(xiàng)目資產(chǎn)的特點(diǎn)，為了保證質(zhì)量、統(tǒng)一評(píng)估方法和參 數(shù)，結(jié)合以往從事同類(lèi)企業(yè)評(píng)估工作的經(jīng)驗(yàn)和評(píng)估范圍內(nèi)企業(yè)資產(chǎn)的特點(diǎn)，評(píng)估人員編制了評(píng)估計(jì)劃,包括評(píng)估的具體步驟、時(shí)間進(jìn)度、人員安排和技術(shù)方案等內(nèi)容，擬定了《資產(chǎn)評(píng)估操作方案》。 2.組建評(píng)估團(tuán)隊(duì) 接受委托后，根據(jù)評(píng)估范圍內(nèi)的資產(chǎn)分布、所屬行業(yè)和資產(chǎn) 量，我公司根據(jù)評(píng)估計(jì)劃組成了評(píng)估小組，確定了該項(xiàng)目的總負(fù)責(zé)人及現(xiàn)場(chǎng)負(fù)責(zé)人，組織了評(píng)估工作隊(duì)伍，配備了相關(guān)專(zhuān)業(yè)的評(píng)估（技術(shù)）人員。 3.實(shí)施項(xiàng)目培訓(xùn) (1)對(duì)被評(píng)估單位人員培訓(xùn) 為使被評(píng)估單位的財(cái)務(wù)與資產(chǎn)管理人員理解并做好資產(chǎn)評(píng)估材料的填報(bào)工作，確保評(píng)估申報(bào)材料的質(zhì)量，我公司準(zhǔn)備了企業(yè)培訓(xùn)材料，對(duì)被評(píng)估單位相關(guān)人員進(jìn)行了培訓(xùn)，并派專(zhuān)人對(duì)資產(chǎn)評(píng)估材料填報(bào)中碰到的問(wèn)題進(jìn)行解答。 (2)對(duì)評(píng)估人員培訓(xùn) 北京中企華資產(chǎn)評(píng)估有限責(zé)任公司 30 科有限公司股東全部權(quán)益價(jià)值評(píng)估報(bào)告 為了保證評(píng)估項(xiàng)目的質(zhì)量和提高工作效率，貫徹落實(shí)擬定的資產(chǎn)評(píng)估操作方案，我公司對(duì)項(xiàng)目團(tuán)隊(duì)成員講解了項(xiàng)目的經(jīng)濟(jì)行為背景、評(píng)估對(duì)象涉及資產(chǎn)的特點(diǎn)、評(píng)估技術(shù)思路和具體操作要求等。 (三) 現(xiàn)場(chǎng)調(diào)查 評(píng)估人員于2017年8月12日至2017年9月8日對(duì)評(píng)估對(duì)象涉及 的資產(chǎn)和負(fù)債進(jìn)行了必要的清查核實(shí)，對(duì)被評(píng)估單位的經(jīng)營(yíng)管理狀況等進(jìn)行了必要的盡職調(diào)查。 1.資產(chǎn)核實(shí) (1)指導(dǎo)被評(píng)估單位填表和準(zhǔn)備應(yīng)向評(píng)估機(jī)構(gòu)提供的資料 評(píng)估人員指導(dǎo)被評(píng)估單位的財(cái)務(wù)與資產(chǎn)管理人員在自行資產(chǎn)清查的基礎(chǔ)上，按照評(píng)估機(jī)構(gòu)提供的“資產(chǎn)評(píng)估申報(bào)表”及其填寫(xiě)要求、資料清單等，對(duì)納入評(píng)估范圍的資產(chǎn)進(jìn)行細(xì)致準(zhǔn)確的填報(bào)，同時(shí)收集準(zhǔn)備資產(chǎn)的產(chǎn)權(quán)證明文件和反映性能、狀態(tài)、經(jīng)濟(jì)技術(shù)指標(biāo)等情況的文件資料等。 (2)初步審查和完善被評(píng)估單位填報(bào)的資產(chǎn)評(píng)估申報(bào)表 評(píng)估人員通過(guò)查閱有關(guān)資料，了解納入評(píng)估范圍的具體資產(chǎn)的詳細(xì)狀況，然后仔細(xì)審查各類(lèi)“資產(chǎn)評(píng)估申報(bào)表”，檢查有無(wú)填項(xiàng)不全、錯(cuò)填、資產(chǎn)項(xiàng)目不明確等情況，并根據(jù)經(jīng)驗(yàn)及掌握的有關(guān)資料，檢查“資產(chǎn)評(píng)估申報(bào)表”有無(wú)漏項(xiàng)等，同時(shí)反饋給被評(píng)估單位對(duì)“資產(chǎn)評(píng)估申報(bào)表”進(jìn)行完善。 (3)現(xiàn)場(chǎng)實(shí)地勘查 根據(jù)納入評(píng)估范圍的資產(chǎn)類(lèi)型、數(shù)量和分布狀況，評(píng)估人員在被評(píng)估單位相關(guān)人員的配合下，按照資產(chǎn)評(píng)估準(zhǔn)則的相關(guān)規(guī)定，對(duì)各項(xiàng)資產(chǎn)進(jìn)行了現(xiàn)場(chǎng)勘查，并針對(duì)不同的資產(chǎn)性質(zhì)及特點(diǎn)，采取了不同的勘查方法。 (4)補(bǔ)充、修改和完善資產(chǎn)評(píng)估申報(bào)表 評(píng)估人員根據(jù)現(xiàn)場(chǎng)實(shí)地勘查結(jié)果，并和被評(píng)估單位相關(guān)人員充分溝通，進(jìn)一步完善“資產(chǎn)評(píng)估申報(bào)表”，以做到：賬、表、實(shí)相符。 北京中企華資產(chǎn)評(píng)估有限責(zé)任公司 31 科有限公司股東全部權(quán)益價(jià)值評(píng)估報(bào)告 (5)查驗(yàn)產(chǎn)權(quán)證明文件資料 評(píng)估人員對(duì)納入評(píng)估范圍的房屋、土地使用權(quán)、車(chē)輛、專(zhuān)利等資的產(chǎn)權(quán)證明文件資料進(jìn)行查驗(yàn)，對(duì)權(quán)屬資料不完善、權(quán)屬不清晰的情況提請(qǐng)企業(yè)核實(shí)或出具相關(guān)產(chǎn)權(quán)說(shuō)明文件。 2.盡職調(diào)查 評(píng)估人員為了充分了解被評(píng)估單位的經(jīng)營(yíng)管理狀況及其面臨的風(fēng)險(xiǎn)，進(jìn)行了必要的盡職調(diào)查。盡職調(diào)查的主要內(nèi)容如下： (1)被評(píng)估單位的歷史沿革、主要股東及持股比例、必要的產(chǎn)權(quán)和經(jīng)營(yíng)管理結(jié)構(gòu)； (2)被評(píng)估單位的資產(chǎn)、財(cái)務(wù)、生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)管理狀況； (3)被評(píng)估單位的經(jīng)營(yíng)計(jì)劃、發(fā)展規(guī)劃和財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)信息； (4)評(píng)估對(duì)象、被評(píng)估單位以往的評(píng)估及交易情況； (5)影響被評(píng)估單位生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的宏觀、區(qū)域經(jīng)濟(jì)因素； (6)被評(píng)估單位所在行業(yè)的發(fā)展?fàn)顩r與前景； (7)其他相關(guān)信息資料。 (四) 資料收集 評(píng)估人員根據(jù)評(píng)估項(xiàng)目的具體情況進(jìn)行了評(píng)估資料收集，包括直接從市場(chǎng)等渠道獨(dú)立獲取的資料，從委托人等相關(guān)當(dāng)事方獲取的資料，以及從政府部門(mén)、各類(lèi)專(zhuān)業(yè)機(jī)構(gòu)和其他相關(guān)部門(mén)獲取的資料，并對(duì)收集的評(píng)估資料進(jìn)行了必要分析、歸納和整理，形成評(píng)定估算的依據(jù)。 (五) 評(píng)定估算 評(píng)估人員針對(duì)各類(lèi)資產(chǎn)的具體情況，根據(jù)選用的評(píng)估方法，選取相應(yīng)的公式和參數(shù)進(jìn)行分析、計(jì)算和判斷，形成了初步評(píng)估結(jié)論。項(xiàng)目負(fù)責(zé)人對(duì)各類(lèi)資產(chǎn)評(píng)估初步結(jié)論進(jìn)行匯總，撰寫(xiě)并形成評(píng)估報(bào)告草稿。 (六) 內(nèi)部審核 北京中企華資產(chǎn)評(píng)估有限責(zé)任公司 32 科有限公司股東全部權(quán)益價(jià)值評(píng)估報(bào)告 根據(jù)我公司評(píng)估業(yè)務(wù)流程管理辦法規(guī)定，項(xiàng)目負(fù)責(zé)人在完成評(píng)估報(bào)告草稿一審后形成評(píng)估報(bào)告初稿并提交公司內(nèi)部審核。項(xiàng)目負(fù)責(zé)人在內(nèi)部審核完成后，形成評(píng)估報(bào)告征求意見(jiàn)稿并提交客戶(hù)征求意見(jiàn)，根據(jù)反饋意見(jiàn)進(jìn)行合理修改后形成評(píng)估報(bào)告正式稿并提交委托人。 九、評(píng)估假設(shè) 本評(píng)估報(bào)告分析估算采用的假設(shè)條件如下： (一) 一般假設(shè) 1.假設(shè)評(píng)估基準(zhǔn)日后被評(píng)估單位持續(xù)經(jīng)營(yíng)； 2.假設(shè)評(píng)估基準(zhǔn)日后被評(píng)估單位所處國(guó)家和地區(qū)的政治、經(jīng)濟(jì)和社會(huì)環(huán)境無(wú)重大變化； 3.假設(shè)評(píng)估基準(zhǔn)日后國(guó)家宏觀經(jīng)濟(jì)政策、產(chǎn)業(yè)政策和區(qū)域發(fā)展政策無(wú)重大變化； 4.假設(shè)和被評(píng)估單位相關(guān)的利率、匯率、賦稅基準(zhǔn)及稅率、政策性征收費(fèi)用等評(píng)估基準(zhǔn)日后不發(fā)生重大變化； 5.假設(shè)評(píng)估基準(zhǔn)日后被評(píng)估單位的管理層是負(fù)責(zé)的、穩(wěn)定的，且有能力擔(dān)當(dāng)其職務(wù)； 6.假設(shè)被評(píng)估單位完全遵守所有相關(guān)的法律法規(guī)； 7.假設(shè)評(píng)估基準(zhǔn)日后無(wú)不可抗力對(duì)被評(píng)估單位造成重大不利影響。 (二) 特殊假設(shè) 1.假設(shè)評(píng)估基準(zhǔn)日后被評(píng)估單位采用的會(huì)計(jì)政策和編寫(xiě)本評(píng)估報(bào)告時(shí)所采用的會(huì)計(jì)政策在重要方面保持一致； 2.假設(shè)評(píng)估基準(zhǔn)日后被評(píng)估單位在現(xiàn)有管理方式和管理水平的基礎(chǔ)上，經(jīng)營(yíng)范圍、方式與目前保持一致。 3.假設(shè)評(píng)估基準(zhǔn)日后被評(píng)估單位的現(xiàn)金流入為平均流入，現(xiàn)金流出為平均流出； 北京中企華資產(chǎn)評(píng)估有限責(zé)任公司 33 科有限公司股東全部權(quán)益價(jià)值評(píng)估報(bào)告 4.假設(shè)被評(píng)估單位高新技術(shù)企業(yè)證書(shū)到期后，能繼續(xù)申請(qǐng)認(rèn)定為高新技術(shù)企業(yè)； 5.假設(shè)評(píng)估基準(zhǔn)日后被評(píng)估單位的產(chǎn)品或服務(wù)保持目前的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)態(tài)勢(shì)； 6.假設(shè)評(píng)估基準(zhǔn)日后被評(píng)估單位的研發(fā)能力和技術(shù)先進(jìn)性保持目前的水平。 本評(píng)估報(bào)告評(píng)估結(jié)論在上述假設(shè)條件下在評(píng)估基準(zhǔn)日時(shí)成立，當(dāng)上述假設(shè)條件發(fā)生較大變化時(shí)，簽字資產(chǎn)評(píng)估師及本評(píng)估機(jī)構(gòu)將不承擔(dān)由于假設(shè)條件改變而推導(dǎo)出不同評(píng)估結(jié)論的責(zé)任。 十、評(píng)估結(jié)論 (一) 資產(chǎn)基礎(chǔ)法評(píng)估結(jié)果 湖南長(zhǎng)遠(yuǎn)鋰科有限公司評(píng)估基準(zhǔn)日總資產(chǎn)賬面價(jià)值為 51,296.26 萬(wàn)元，評(píng)估價(jià)值為57,163.44萬(wàn)元，增值額為5,867.18萬(wàn)元，增值率為 11.44%；總負(fù)債賬面價(jià)值為 48,320.17萬(wàn)元，評(píng)估價(jià)值為 48,016.21萬(wàn) 元，減值額303.96萬(wàn)元，減值率為0.63%；凈資產(chǎn)賬面價(jià)值為2,976.09 萬(wàn)元，凈資產(chǎn)評(píng)估價(jià)值為9,147.23萬(wàn)元，增值額為6,171.14萬(wàn)元，增 值率為207.36%。 資產(chǎn)基礎(chǔ)法具體評(píng)估結(jié)果詳見(jiàn)下列評(píng)估結(jié)果匯總表： 資產(chǎn)基礎(chǔ)法評(píng)估結(jié)果匯總表 .評(píng)估基準(zhǔn)日：2016年12月31日 金額單位：人民幣萬(wàn)元 項(xiàng)目 賬面價(jià)值 評(píng)估價(jià)值 增減值 增值率% A B C=B-A D=C/A×100% 一、流動(dòng)資產(chǎn) 1 45,692.37 46,965.94 1,273.57 2.79 二、非流動(dòng)資產(chǎn) 2 5,603.89 10,197.50 4,593.61 81.97 其中：長(zhǎng)期股權(quán)投資 3 投資性房地產(chǎn) 4 固定資產(chǎn) 5 4,845.16 5,836.42 991.26 20.46 在建工程 6 無(wú)形資產(chǎn) 7 264.90 3,912.84 3,647.94 1,377.10 北京中企華資產(chǎn)評(píng)估有限責(zé)任公司 34 科有限公司股東全部權(quán)益價(jià)值評(píng)估報(bào)告 項(xiàng)目 賬面價(jià)值 評(píng)估價(jià)值 增減值 增值率% A B C=B-A D=C/A×100% 其中：土地使用權(quán) 8 264.90 937.66 672.76 253.97 其他非流動(dòng)資產(chǎn) 9 493.83 448.24 -45.59 -9.23 資產(chǎn)總計(jì) 10 51,296.26 57,163.44 5,867.18 11.44 三、流動(dòng)負(fù)債 11 47,962.57 47,962.57 0.00 0.00 四、非流動(dòng)負(fù)債 12 357.60 53.64 -303.96 -85.00 負(fù)債總計(jì) 13 48,320.17 48,016.21 -303.96 -0.63 凈資產(chǎn) 14 2,976.09 9,147.23 6,171.14 207.36 （二）收益法評(píng)估結(jié)果 湖南長(zhǎng)遠(yuǎn)鋰科有限公司評(píng)估基準(zhǔn)日總資產(chǎn)賬面價(jià)值為 51,296.26 萬(wàn)元，總負(fù)債賬面價(jià)值為48,320.17萬(wàn)元，凈資產(chǎn)賬面價(jià)值為2,976.09 萬(wàn)元。 收益法評(píng)估后的股東全部權(quán)益價(jià)值為 13,249.12 萬(wàn)元，增值額為 10,273.03萬(wàn)元，增值率為345.18%。 （三）評(píng)估結(jié)論 收益法評(píng)估后的股東全部權(quán)益價(jià)值為 13,249.12 萬(wàn)元，資產(chǎn)基礎(chǔ) 法評(píng)估后的股東全部權(quán)益價(jià)值為9,147.23萬(wàn)元，兩者相差4,101.89萬(wàn) 元，差異率為44.84%。 第一，兩種評(píng)估方法考慮的角度不同，成本法是從資產(chǎn)的再取得途徑考慮的，反映的是企業(yè)現(xiàn)有資產(chǎn)的重置價(jià)值；第二，收益法是從企業(yè)的未來(lái)獲利能力角度考慮的，企業(yè)擁有的所有有形資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)、負(fù)債以及盈利能力等都反映在評(píng)估結(jié)果中，反映了企業(yè)各項(xiàng)資產(chǎn)的綜合獲利能力；第三，從未來(lái)市場(chǎng)情況來(lái)看，無(wú)論國(guó)際國(guó)內(nèi)，作為鋰離子動(dòng)力電池終端市場(chǎng)的新能源汽車(chē)為能源替代戰(zhàn)略的主要組成部分，均受到各國(guó)的大力扶持。因此未來(lái)鋰離子電池的市場(chǎng)需求將保持較高的增長(zhǎng)速度，那么與之匹配的正極材料同樣會(huì)保持高速增長(zhǎng)。我們認(rèn)為根據(jù)發(fā)展情況未來(lái)實(shí)現(xiàn)是有可能的，所以按收益法評(píng)估后企業(yè)價(jià)值大為提升，也說(shuō)明企業(yè)資產(chǎn)的未來(lái)獲利能力較強(qiáng)。綜合上述幾種原因收益法結(jié)果比賬面值有較大增值。 北京中企華資產(chǎn)評(píng)估有限責(zé)任公司 35 科有限公司股東全部權(quán)益價(jià)值評(píng)估報(bào)告 我們認(rèn)為，隨著國(guó)家鼓勵(lì)新能源新材料發(fā)展的政策實(shí)施，收益法的結(jié)果更能體現(xiàn)長(zhǎng)遠(yuǎn)鋰科的股東全部權(quán)益價(jià)值，故本次評(píng)估采用收益法評(píng)估結(jié)果。 根據(jù)上述分析，本評(píng)估報(bào)告評(píng)估結(jié)論采用收益法評(píng)估結(jié)果， 即：湖南長(zhǎng)遠(yuǎn)鋰科有限公司的股東全部權(quán)益價(jià)值評(píng)估結(jié)果為 13,249.12萬(wàn)元。 本評(píng)估報(bào)告沒(méi)有考慮股權(quán)流動(dòng)性對(duì)評(píng)估對(duì)象價(jià)值的影響。 十一、特別事項(xiàng)說(shuō)明 以下為在評(píng)估過(guò)程中已發(fā)現(xiàn)可能影響評(píng)估結(jié)論但非評(píng)估人員執(zhí)業(yè)水平和能力所能評(píng)定估算的有關(guān)事項(xiàng)： (一)利用專(zhuān)業(yè)報(bào)告情況 本評(píng)估報(bào)告的資產(chǎn)類(lèi)型與賬面金額以天健會(huì)計(jì)師事務(wù)所（特殊普通合伙）北京分所出具的天健京審〔2017〕1358號(hào)審計(jì)報(bào)告為依據(jù)，上述審計(jì)報(bào)告的意見(jiàn)：湖南長(zhǎng)遠(yuǎn)鋰科有限公司財(cái)務(wù)報(bào)告在所有重大方面按照企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的規(guī)定編制，公允反映了湖南長(zhǎng)遠(yuǎn)鋰科有限公司2016年12月31日的財(cái)務(wù)狀況以及2016年的經(jīng)營(yíng)成果和現(xiàn)金流量。(二)根據(jù)《注冊(cè)資產(chǎn)評(píng)估師關(guān)注評(píng)估對(duì)象法律權(quán)屬指導(dǎo)意見(jiàn)》，被評(píng)估企業(yè)和相關(guān)當(dāng)事人應(yīng)當(dāng)提供評(píng)估對(duì)象法律權(quán)屬等資料，并對(duì)所提供的評(píng)估對(duì)象法律權(quán)屬資料的真實(shí)性、合法性和完整性承擔(dān)責(zé)任；資產(chǎn)評(píng)估師的責(zé)任是對(duì)該資料及其來(lái)源進(jìn)行必要的查驗(yàn)和披露，不代表對(duì)評(píng)估對(duì)象的權(quán)屬提供任何保證，對(duì)評(píng)估對(duì)象法律權(quán)屬進(jìn)行確認(rèn)或發(fā)表意見(jiàn)超出資產(chǎn)評(píng)估師執(zhí)業(yè)范圍。 (三)評(píng)估基準(zhǔn)日，企業(yè)納入評(píng)估范圍的土地使用權(quán)為湖南長(zhǎng)遠(yuǎn)鋰科有限公司位于麓谷科技工業(yè)園區(qū)土地，土地證號(hào)為：長(zhǎng)國(guó)用(2002)字第012656號(hào)，土地使用權(quán)證載面積為15,871.88平方米，在2014年因麓谷大道拓改需要，已征收國(guó)有土地使用面積1,011.93平方米，征收后土地使用權(quán)面積 14,859.95 平方米。該面積的變更僅是在長(zhǎng)國(guó)用(2002)字第012656號(hào)土地使用權(quán)證的記事內(nèi)容欄中說(shuō)明，并由長(zhǎng)沙市北京中企華資產(chǎn)評(píng)估有限責(zé)任公司 36 科有限公司股東全部權(quán)益價(jià)值評(píng)估報(bào)告 岳麓區(qū)城市房屋征收和補(bǔ)償管理辦公室和長(zhǎng)沙高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)開(kāi)發(fā)區(qū)拆遷事務(wù)所蓋章確認(rèn)。 (四)因東莞格力良源電池科技有限公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)格力良源公司）拖欠公司貨款，長(zhǎng)遠(yuǎn)鋰科于2013年8月7日向湖南省長(zhǎng)沙市中級(jí)人民法院提起訴訟。2014年5月9日長(zhǎng)沙市中級(jí)人民法院下達(dá)（2013）長(zhǎng)中民二初字第00773號(hào)民事判決書(shū)，法院判決被告格力良源公司自判決書(shū)生效之日起十五日內(nèi)支付長(zhǎng)遠(yuǎn)鋰科貨款和違約金，2014年 5月17日長(zhǎng)沙市中級(jí)人民法院向當(dāng)事人格力良源公司進(jìn)行了判決書(shū)文書(shū)送達(dá)，格力良源公司在上訴期內(nèi)未進(jìn)行上訴，該文書(shū)已生效，而格力良源公司在已生效法律文書(shū)指定的履行期限內(nèi)未履行相應(yīng)的給付義務(wù)，為維護(hù)長(zhǎng)遠(yuǎn)鋰科的合法權(quán)益，2014年7月15日長(zhǎng)遠(yuǎn)鋰科向長(zhǎng)沙市中級(jí)人民法院依法對(duì)格力良源公司予以強(qiáng)制執(zhí)行，長(zhǎng)沙市中級(jí)人民法院受理申請(qǐng)，并于2014年7月17日下達(dá)（2014）長(zhǎng)中民執(zhí)字第00382號(hào)受理文書(shū)。2014年5月12日，格力良源公司向東莞市第三人民法院提出破產(chǎn)申請(qǐng)，目前該破產(chǎn)案件正在受理中，本次評(píng)估對(duì)該應(yīng)收賬款12,207,563.05元已全額預(yù)計(jì)評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)損失。另外深圳市中韜電池有限公司拖欠長(zhǎng)遠(yuǎn)鋰科貨款金額為 5,652,839.28 元，中韜電池有限公司已向深圳市中級(jí)人民法院提出破產(chǎn)申請(qǐng)，法院案號(hào)為（2016）粵03民破32，長(zhǎng)遠(yuǎn)鋰科已在2017年2月16日收到中韜電池有限公司管理人的送達(dá)回證，本次評(píng)估對(duì)該應(yīng)收賬款 5,652,839.28 元已全額預(yù)計(jì)評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)損失。 評(píng)估報(bào)告使用者應(yīng)注意以上特別事項(xiàng)對(duì)評(píng)估結(jié)論產(chǎn)生的影響。 十二、評(píng)估報(bào)告使用限制說(shuō)明 (一)本評(píng)估報(bào)告只能用于評(píng)估報(bào)告載明的評(píng)估目的和用途； (二)本評(píng)估報(bào)告只能由評(píng)估報(bào)告載明的評(píng)估報(bào)告使用者使用； (三)本評(píng)估報(bào)告的全部或者部分內(nèi)容被摘抄、引用或者被披露于公開(kāi)媒體，需評(píng)估機(jī)構(gòu)審閱相關(guān)內(nèi)容，法律、法規(guī)規(guī)定以及相關(guān)當(dāng)事方另有約定的除外； 北京中企華資產(chǎn)評(píng)估有限責(zé)任公司 37 評(píng)估報(bào)告附件 附件一、經(jīng)濟(jì)行為文件； 附件二、被評(píng)估單位審計(jì)報(bào)告； 附件三、委托人和被評(píng)估單位法人營(yíng)業(yè)執(zhí)照復(fù)印件； 附件四、評(píng)估對(duì)象涉及的主要權(quán)屬證明資料； 附件五、委托人和相關(guān)當(dāng)事方的承諾函； 附件六、簽字資產(chǎn)評(píng)估師的承諾函； 附件七、北京中企華資產(chǎn)評(píng)估有限責(zé)任公司資產(chǎn)評(píng)估資格證書(shū)復(fù)印件； 附件八、北京中企華資產(chǎn)評(píng)估有限責(zé)任公司證券業(yè)資質(zhì)證書(shū)復(fù)印件； 附件九、北京中企華資產(chǎn)評(píng)估有限責(zé)任公司營(yíng)業(yè)執(zhí)照副本復(fù)印件； 附件十、北京中企華資產(chǎn)評(píng)估有限責(zé)任公司評(píng)估人員資格證書(shū)復(fù)印件。
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